BANK HAWAII CORP 실적 발표 콜

순이자마진과 공공예금 감소

질문 (Jeff Rulis · D.A. Davidson): 9월 순이자마진(NIM)에서 부실자산을 제외하면 얼마인지, 공공예금 감소가 마진에 도움이 됐는지, 앞으로 더 공공예금이 빠질 수 있는지 물었어요. 금리가 오르면 대출 수요가 어떻게 될지도 물었어요.

답: 부실자산을 제외하면 9월 순이자마진은 2.83%였어요. 공공자금은 분기 말에 더 많이 빠져나갔고, 예금 비용과 순이자마진에 약 0.01%p 정도의 작은 긍정 효과가 있을 거예요. 앞으로도 추가로 공공예금을 줄일 기회가 있지만 이번 분기에는 기대하지 않고 있어요. 기업 대출 수요는 강한 편이지만, 소비자와 주택 관련 대출 수요는 어려운 상황이에요. 주택담보대출(HELOC) 쪽에서 약간의 성장이 있어요.

"부실자산 영향을 제외하면 9월 순이자마진은 2.83%였어요." — Bradley Satenberg (CFO)

예금 베타, CD 만기, 차입금

질문 (Matthew Clark · Piper Sandler): 예금 금리 인상에 따라 예금 베타가 어느 정도일지, CD(정기예금) 만기와 재예치 금리는 어떻게 될지, 예금이 다시 늘면 $8.53억 차입금을 어떻게 할지 물었어요.

답: 예금 금리가 오를 때 예금 베타는 약 34% 수준이 될 것으로 보고 있고, 이 수준에 도달하려면 몇 분기 더 걸릴 거예요. CD의 50% 이상이 앞으로 3개월 안에 만기 도래하며, 평균 금리는 약 2.90%예요. 현재 프로모션을 감안하면 재예치 금리는 약 3%로 예상해요. 이번 분기에는 단기 차입금을 활용했고, 분기 말 기준 단기 차입금은 약 $3.45억이었어요. 4분기와 내년 1분기에는 예금이 다시 늘 것으로 기대해서 차입금 의존도는 줄어들 거예요.

"예금이 오를 때 전체 예금 베타는 약 34%로 예상해요." — Bradley Satenberg (CFO)

예금 유출, 부실자산, 자사주 매입

질문 (Jared David Shaw · Barclays): DDA(당좌예금) 유출이 주로 공공자금 때문인지, 핵심예금은 앞으로 어떻게 될지, 총예금과 DDA가 안정되거나 늘어날지, 부실자산 관련 충당금이나 손실 가능성, 분기당 $2,000만 이상 자사주 매입을 늘릴 수 있는 조건도 물었어요.

답: 공공자금 유출은 계획된 것이었고, 기업 예금 유출은 부동산 투자, 운전자금, 오너 배당, 완공된 콘도 프로젝트 대금 지급 등 정상적인 사업 활동 때문이었다고 했어요. 앞으로 일부 예금이 다시 들어올 것으로 기대해요. 부실 대출은 만기가 됐고, 차입자가 매각을 추진 중이에요. 이 건은 특이한 사례이고, 손실이 발생해도 크지 않을 것으로 보고 이미 충당금을 쌓아뒀기 때문에 추가 대손충당금 비용은 예상하지 않아요. 자사주 매입은 이번 분기에 $2,000만을 집행할 계획이고, 2027년을 앞두고 다시 검토할 예정이에요. 분기별로 상황에 따라 매입 규모를 늘릴 수도 있어요.

"현재 평가로는 매각 관련 손실이 크지 않을 것으로 보고, 이미 충분히 충당금을 쌓아뒀어요." — S. Shairson

비용 증가와 2027년 전망

질문 (Andrew Liesch · StoneX Financial): 올해 회사가 제시한 비용 전망과 실제 비용 결과의 차이, 2027년에 비용 증가가 정상 수준으로 돌아올지, 앞으로의 정상적인 비용 증가율이 얼마일지 물었어요.

답: 정상적인 비용 증가율은 약 3%이고, 비용 관리를 매우 꼼꼼하고 신중하게 하고 있다고 했어요. 2027년에는 2.5%에서 3% 사이의 정상적인 증가율을 예상하지만, 전략적 기회에 따라 달라질 수 있어서 지출에 계속 신중할 계획이에요.

"지금 2027년 예산을 짜는 중이지만, 정상적인 비용 증가율은 2.5%에서 3%로 보고 있어요." — Bradley Satenberg (CFO)

자본 수준과 공공예금 전략

질문 (Kelly Motta · KBW): 경영진이 전체 자본, 9% Tier 1 레버리지 목표, 자사주 매입 관련 규제 기준을 어떻게 보고 있는지, 투자증권 현금흐름 변화, 공공예금 중 얼마나 더 줄일 수 있는지도 물었어요.

답: 배당을 지급하고, 기회가 있을 때 자사주를 매입하며, 유기적인 자본 성장을 통해 적정 자본 수준과 9% 목표를 지키려고 해요. 투자 포트폴리오에서 나오는 현금흐름은 $5.5억에서 $6.5억 사이로 예상하고, 만기는 약간 늘었지만 현금흐름에는 큰 변화가 없어요. 공공자금 포트폴리오는 약 $20억이고, 대부분은 운영 계좌라서 당장 줄이지 않을 거예요. 이 중 약 10% 정도는 시간이 지나면서 금리를 재조정하거나 줄일 수 있지만, 이번 분기에는 그런 계획이 없어요.

"투자 포트폴리오에서 나오는 현금흐름은 $5.5억에서 $6.5억 사이로 보고 있어요." — Bradley Satenberg (CFO)

마무리 발언

질문 (Patricia Lam): 애널리스트 질문 없이, 진행자가 Q&A를 마치고 경영진에게 마무리 발언을 요청했어요.

답: 경영진은 참석해 준 모든 분들께 감사 인사를 전했고, Bank of Hawaii에 계속 관심을 가져줘서 고맙다고 했어요. 추가 질문이 있으면 언제든 연락해 달라고 했어요.