2026.8.4 실적 발표 콜 — Connected Trip과 AI, 비용 절감 강조
조정 EBITDA가 약 $26억으로 전년 같은 분기보다 9% 늘었고, 회사 전망치 상단을 넘었어요.
매출 $74억 (예상 $72억) · EPS $2.54 (예상 $2.43)
핵심 발언
"한 번의 여행에서 여러 서비스를 함께 예약하는 Connected Trip 거래가 낮은 두 자릿수 비율로 늘었고, Booking.com 전체 거래 중에서도 낮은 두 자릿수 비중을 차지했어요."
"이번 분기에는 전사적으로 AI 역량을 더 발전시켰고, 여행 계획 초기에 영감을 주는 Booking.com의 새로운 AI 기반 탐색 경험도 시험 도입하기 시작했어요."
"추가 절감 기회를 찾아 연간 고정비 절감 목표를 약 $5.5억에서 약 $6.5억으로 높였어요."
질문과 답 8
AI가 예약과 만족도에 미친 영향
질문 (Mark Stephen Mahaney): AI(Penny)가 출시 1년 반 동안 예약 전환율, 조회 대비 예약률, 고객 만족도를 높였는지 물었어요.
답: AI의 효과는 실제로 있지만 아직 매우 작고, 구체적인 수치나 비율은 밝히지 않겠다고 했어요. 경영진은 현재 결과에 만족하고 있고, 생성형 AI로 더 나은 개인화와 문제 해결을 기대한다고 했어요. LLM(대형 언어 모델)에서 들어오는 트래픽은 전체 숙박 예약의 1% 미만이고 최근 크게 변하지 않았다고 했어요.
"이 점이 중요해요. 아직 매우 작은 단계이고, CSAT(고객 만족도) 증가 같은 비율이나 숫자를 공개할 단계는 아니에요." — Glenn Fogel
항공권·렌터카와 숙박 예약의 차이
질문 (Justin Post): 항공권 예약이 둔화되고 렌터카는 줄었는데 숙박 예약은 늘어난 이유와 Connected Trip에 미치는 영향을 물었어요.
답: Connected Trip 전략은 여전히 중요하고, 결제 서비스 비중이 73%로 늘면서 선순환 효과가 있다고 했어요. 항공권은 항공사 공급 감소, 항공권 가격 상승(중동 전쟁 영향 포함)으로 타격을 받았고, 여행객들은 국내·단거리 예약으로 옮겨가면서 평균 숙박 단가(ADR)가 높아졌다고 했어요. 숙박 부문은 이런 영향이 덜했다고 설명했어요.
"글로벌 수요를 보면, 항공사 공급과 2분기 항공권 가격 상승의 영향을 분명히 받았어요." — Ewout Steenbergen
Booking.com AI 검색 테스트와 이란 영향
질문 (Kevin Kopelman): Booking.com에서 AI 검색을 얼마나 테스트했고, 어떤 결과와 확장 가능성이 있는지, 이란 영향이 예상과 어떻게 달랐는지 물었어요.
답: Booking AI 검색 테스트는 아직 초기 단계라 쓸 만한 데이터는 없지만, 첫 인상은 여행 아이디어에서 예약까지 편리함이 있다는 점에서 긍정적이라고 했어요. 이 테스트는 일부 고객에게만 적용 중이고 전체 공개는 아니라고 했어요. 이란/중동 영향은 2분기에 1분기보다 컸고, 6–7월부터 정상화가 시작됐으며 3분기에는 영향이 줄겠지만 항공권 간접 영향은 계속될 거라고 했어요. 연간 회사 전망에는 12개월 중 7개월이 영향을 받는 것으로 이미 반영돼 있다고 했어요.
"저는 이 기능이 편리함을 더해주고, 사람들이 아이디어를 떠올려서 실제 예약까지 쉽게 이어지게 해준다고 생각해요." — Glenn Fogel
미국 성장 전략과 $1억 절감
질문 (Ronald Josey): 미국에서 성장하기 위한 계획(재고, 대체 숙소, Penny)과 추가 $1억 절감이 어디서 나오는지 물었어요.
답: 미국 시장에서는 상품, 서비스, 재고, 마케팅, 현지 개선을 통해 성장하고 있고, 미국 내 대체 숙소 성장률을 더 높이고 싶다고 했어요. 추가 $1억 절감은 기존 비용 항목, 주로 구매 부문에서 더 깊이 절감해 나온 것이고, 이로 인해 전략적 투자 재원을 마련하기 위해 전체 절감 목표를 $5.5억에서 $6.5억으로 올렸다고 했어요.
"그래서 전체 목표를 $5.5억에서 $6.5억으로 올리게 되어 기쁩니다." — Ewout Steenbergen
SEO 압박과 AI 검색 영향
질문 (Lloyd Walmsley): SEO 압박이 AI 검색 때문인지, SEM 변화 때문인지, AI가 호텔로 직접 고객을 보내는지 물었어요.
답: Google의 디스플레이 변화와 AI 요약 기능이 SEO에 부담을 준 것으로 보지만, 자사 직접 채널(전체의 60%대 중반)은 줄지 않았고 절대적으로도 늘고 있다고 했어요. AI가 호텔로 직접 고객을 많이 보내고 있다는 증거는 없고, 앱과 직접 이용이 여전히 강하다고 했어요.
"저희 직접 채널(60%대 중반)은 전혀 줄지 않았어요." — Glenn Fogel
AI가 제품 개발과 ROI에 미친 영향
질문 (Stephen Ju): AI가 Booking의 제품 개발과 실험 속도를 높였는지 물었어요.
답: AI가 여러 부문에서 개선을 가져오고 개발 속도도 빨라졌으며, 현재도 긍정적인 투자수익(ROI)이 나타나고 있다고 했어요. AI 관련 비용은 늘고 있지만 기술 투자에서 차지하는 비중은 한 자릿수로 낮고, 업무 난이도에 따라 저렴한 모델을 쓰는 등 비용 관리도 하고 있다고 했어요. AI 관련 비용을 병합 요청 단위로 측정하고 있고, 이 비용도 줄고 있다고 했어요.
"이 효과를 측정하기 위해 매우 구체적인 지표를 도입했어요." — Ewout Steenbergen
B2B 통합과 투자 기회
질문 (Kenneth Gawrelski): B2B 사업 통합으로 어떤 투자 기회가 생기고, 성장이나 점유율 확대를 어떻게 보는지 물었어요.
답: Agoda, Priceline, Booking의 B2B 사업을 하나로 합쳐 Omri Morgenshtern이 이끄는 최고 수준의 플랫폼을 만들었고, 이를 통해 대형 고객을 대상으로 사업을 키우고 경쟁력을 높이려 한다고 했어요. 다만, 수익성이 더 높은 B2C 사업을 잠식하지 않도록 신중하게 접근하겠다고 했어요.
"잠재 고객에게 갈 때 최고 수준의 플랫폼을 제공할 수 있어요." — Glenn Fogel
B2B 고객 범위
질문 (Jed Kelly): 통합된 B2B가 기업 출장 고객에 집중할지, 여전히 레저 중심 브랜드에 공급할지 물었어요.
답: B2B 플랫폼은 재고와 공급이 필요한 누구에게나 서비스를 제공하지만, 영향력이 큰 대형 고객(은행, 항공사, TMC 등)을 우선한다고 했어요. 효율적이라면 소규모 셀프서비스 고객도 소홀히 하지 않고, 가장 높은 수익이 기대되는 곳에 자원을 배분하겠다고 했어요.
"그래서 Jed, 이 플랫폼은 재고와 공급이 필요한 누구에게나 서비스를 제공합니다." — Glenn Fogel