2026.10.29 실적 발표 콜 — SI, 기업 고객, 수익성에 집중
매출 $2.34억, 조정 EBITDA $3,500만으로 모두 역대 최고치예요.
매출 $2억 (예상 $2억) · EPS $0.50 (예상 $0.47)
핵심 발언
"올해 기술 업계에서는 초지능(SI)에 대한 같은 질문이 계속 나오고 있어요."
"Maestro의 사전 구축 통합, 네트워크 수준 보안과 사기 방지 기능은 타의 추종을 불허하며, 이번 분기 $100만 이상 금융 서비스 대형 고객을 확보하는 데 중요한 역할을 했어요."
"잉여현금흐름이 $3,300만으로, 이번 분기에도 강한 실적과 수익, 현금 창출력을 보여줬어요."
질문과 답 7
회사 전망에 반영하는 고객 물량과 Salesforce 매출 기대
질문 (Joshua Reilly · Needham): 회사 전망에 어떤 고객 물량을 포함하는지, 그 가정이 얼마나 보수적인지 물었어요. 또 Salesforce와의 국내외 매출 확대 기대에 대해서도 물었어요.
답: 우리 팀이 고객 물량과 온보딩(고객이 실제로 서비스를 쓰기 시작하는 시점) 기간을 잘 예측해서 2026년에도 전망을 정확하게 제시할 수 있었다고 했어요. Salesforce의 첫 BYOC(Bring Your Own Carrier, 고객이 원하는 통신사를 직접 선택하는 방식) 파트너가 되었고, 자사 네트워크와 Maestro가 국제 사업 확대에 도움이 될 거라고 했어요.
"우리 팀은 고객의 예상 물량과 온보딩 기간을 잘 맞추는 데 능숙해졌고, 그래서 2026년에도 우리가 제시한 전망이 꽤 정확할 수 있었어요." — David Morken (CEO)
Enterprise Voice와 소프트웨어 ARR 성장 전망
질문 (Erik Suppiger · B. Riley): Enterprise Voice가 2027 회계연도에 더 빨리 성장할지, 어느 정도 성장을 기대할 수 있는지 물었어요. 또 소프트웨어 ARR(연환산 반복 매출)이 직전 분기 $400만 늘어난 속도가 앞으로도 이어질 수 있는지도 물었어요.
답: 2027년은 클라우드 커뮤니케이션이 두 자릿수 성장할 것으로 회사가 전망하고 있기 때문에, Enterprise Voice도 2027년 내내 건강하게 성장할 거라고 했어요. 소프트웨어 서비스도 4분기와 2027년까지 계속 성장할 것으로 보고, 아직 규모는 작지만 앞으로의 성장을 미리 보여주는 지표라고 했어요.
"2027년이 클라우드 커뮤니케이션 두 자릿수 성장의 해가 될 거라고 밝힌 만큼, Enterprise Voice 성장률도 2027년 내내 건강하게 성장할 거라고 보셔도 됩니다." — David Morken (CEO)
2027년 성장분 중 이미 확보된 비중
질문 (Koji Ikeda · BofA): 2027년 커뮤니케이션 성장분 중 이미 계약된 고객이 얼마나 되는지, 나머지는 어떤 파이프라인(잠재 고객) 가정으로 채우는지 물었어요. Salesforce가 경쟁사를 인수해 자체적으로 역량을 가져갈 가능성도 물었어요.
답: 2027년 성장의 대부분은 이미 확보된 계약에서 나온다고 했어요. 작년부터 이어진 계약과 기존 고객에 추가된 $1,700만 이상의 계약이 있다고 했어요. 파이프라인도 잘 보이고 있다고 했고, 9개월 동안 11개 고객에서 $1,900만의 ACV(연간 계약 금액)가 나왔으며, 전체 ACV는 $3,000만이 넘는다고 했어요. Salesforce가 경쟁사를 인수해 Bandwidth를 대체할 위험은 사실상 없다고 했어요.
"대부분은 이미 확보된 계약 덕분이에요. 이 계약들은 작년 초부터 이어져 왔고, 기존 고객에 추가된 $1,700만 이상의 계약도 있습니다." — David Morken (CEO)
2027년 성장 흐름과 기존 사업자 대체
질문 (Elizabeth Porter · Morgan Stanley): 2027년 성장이 연중 고르게 나타날지, 아니면 후반에 몰릴지, 그리고 어디서 추가 성장 여력이 있는지 물었어요. 또 기업들이 AI 음성 활용을 늘리면서 기존 사업자를 대체하는 사례가 늘고 있는지도 물었어요.
답: 고객들이 정교한 마이그레이션(이전) 프로젝트와 세밀한 용량 계획, 공동 개발 계획을 통해 서비스를 확대한다고 했어요. 2027년 성장 흐름은 무리 없이 이어질 것이고, 연말에 몰리는 형태는 아니라고 했어요. 기존 사업자에서 Bandwidth로 바꾸는 사례도 늘고 있고, 주로 오랫동안 쓰던 기존 사업자에서 옮겨오는 경우가 많다고 했어요.
"성장 흐름이 연말에 몰리는 심한 경사는 전혀 아니에요." — David Morken (CEO)
개인용 AI 에이전트와 고유 전화번호
질문 (Patrick Walravens · Citizens): 개인용 AI 에이전트가 고유 전화번호를 갖게 하는 기능과, 이로 인한 네트워크 사용량 급증 가능성에 대해 물었어요.
답: 3분기가 소비자용 음성 SI(시스템 통합) 에이전트의 첫 시작이었다고 했어요. 이 활용 사례가 여러 SI 음성 에이전트에서 빠르게 확산되고 있다고 했어요. Bandwidth Build를 통해 소비자가 직접 번호를 받을 수 있게 되었고, 에이전트가 규모를 키울수록 Bandwidth 플랫폼과 네트워크를 찾게 되어 새로운 소비자 시장이 열리고 있다고 했어요.
"3분기가 소비자용 음성 SI 에이전트의 첫 시작이었어요." — David Morken (CEO)
에이전트 간 통신과 Global Voice Plans 전망
질문 (Arjun Bhatia · William Blair): 에이전트끼리 직접 통신하는 프로토콜이 확산될지, 그럴 경우 Bandwidth에 어떤 영향이 있을지 물었어요. 또 Global Voice Plans가 2027년에 다시 성장세를 낼 수 있을지, 아니면 기업용과는 다른 흐름을 보일지 물었어요.
답: 에이전트 간 프로토콜은 낮은 가치지만 거래량이 많은 경우에 확산될 것이고, 중요한 용도에서는 여전히 SI와 사람이 직접 소통하는 음성 채널이 선호된다고 했어요. Global Voice Plans는 $5,000만 규모로, 컨택센터(고객 상담 센터) 사용량 증가에 노출되어 있지만, 동시에 매우 안정적인 상품도 많아서 단기간에 시장 평균을 크게 웃도는 성장은 어렵고, 기업용 사업이 주된 성장 동력이 될 거라고 했어요.
"$5,000만 규모이고, 컨택센터 사용량 증가에 노출되어 있지만, 동시에 매우 안정적이고 끈끈한 상품도 많아요." — Daryl Raiford (CFO)
Salesforce Agentforce CX 확장과 2027년 성장 연결
질문 (James Fish · Piper Sandler): Agentforce CX로의 전환이 기존 온프레미스(직접 구축형) 사업자 대비 성장에 어떤 영향을 주는지, 2027년과 2028년 각 사업 부문에 미치는 영향도 물었어요. 공개된 계약만으로 두 자릿수 클라우드 성장 목표를 달성할 수 있는지 계산을 도와달라고 했어요.
답: Salesforce가 최대 고객이 되려면 2027년부터 시작되는 성장 경로가 필요하고, BYOC와 자체 SI 컨택센터 모두 중요하게 보고 있다고 했어요. 2027년 전망은 일부 대형 계약에만 의존하지 않고, 순유지율(기존 고객이 남아 있는 비율)이 두 자릿수로 안정적이며, $100만 미만의 다양한 계약도 많고, 고객과 상품 기반이 커서 앞으로도 계속 성장할 것으로 기대한다고 했어요.
"아니요, 우리는 매우 많은 고객 기반과 다양한 상품 솔루션이 있고, 앞으로도 지금까지 보여준 성장세를 계속 이어갈 것으로 기대하고 있어요." — Daryl Raiford (CFO)