2026.10.1 실적 발표 콜 — AIS 성장, ABL 리더십 교체
회사는 2027 회계연도 순매출을 $47억–$49억, 주당순이익을 $20.50–$22로 전망했어요.
매출 $12억 (예상 $12억) · EPS $5.77 (예상 $5.57) · 다음 분기 회사 전망 매출 $47억–$49억
핵심 발언
"이제 Acuity Intelligent Spaces로 넘어가면, 이 부문은 계속해서 강한 매출과 수익률을 보여주고 있어요."
"4분기에는 Lithonia Lighting의 BLT 제품군을 데이터센터 전용 조명기구로 확장했어요."
"우리는 사람과 지능형 시스템이 함께 일하는 조직을 만들어 새로운 역량을 발휘하고, 성과를 높이며, 성장을 가속화하고 있어요."
질문과 답 5
회사 전망과 메모리 비용, ABL 리더
질문 (Timothy Wojs · Baird): 회사 전망이 마진 확대를 의미하는지, 2027 회계연도의 인플레이션, 가격, 마진을 어떻게 봐야 하는지 물었어요. 또 새로운 ABL 리더가 어떤 역할을 할지, 앞으로 ABL에 어떤 의미가 있는지도 물었어요.
답: 경영진은 매출 $47억에서 $49억, 주당순이익 $20.50에서 $22를 다시 제시했어요. ABL은 매출이 전년과 비슷하거나 한 자릿수 초반 성장, AIS는 10%대 초중반 성장을 예상한다고 했어요. AIS에서 메모리 비용이 올라서 마진에 약 2%p 정도 부담이 생기고 있다고 했고, 공급을 확보하고 비용을 달러로 맞춘 뒤 시간이 지나면서 마진을 회복할 계획이라고 했어요. Siemens 출신인 Ruth가 제품, 엔지니어링, 운영 경험을 갖췄고 앞으로 5년간 ABL을 키우려는 계획에 맞는 인물이라고 했어요.
"마진이 크게 개선되지 않는 이유는 내년에 예상되는 AIS의 메모리 비용 증가 때문이라고 말씀드렸던 부분이에요." — Karen Holcom (CFO)
ABL 수주와 AIS 메모리 시점
질문 (Ryan Merkel · William Blair): ABL 수주 흐름과 계절성, 금리나 인플레이션이 프로젝트에 영향을 주는지 물었어요. 또 AIS 마진이 이번 분기에 왜 강했는지, 메모리 비용 부담이 언제 시작되는지도 물었어요.
답: ABL 수주가 견고해졌고, 영업 회의에서 에너지가 강하게 느껴졌다고 했어요. 백로그(미처리 주문)와 기업 고객이 계절성에 영향을 주고, 금리 변동에도 ABL은 견조하다고 했어요. AIS의 메모리 비용 부담은 연간 약 2%p의 총마진에 영향을 주고, 1분기 말부터 2분기 초에 본격적으로 나타날 것 같다고 했어요.
"1분기 말부터 2분기 초에 본격적으로 영향을 줄 것 같아요." — Neil Ashe (CEO·회장)
ABL 마진, 일회성 비용, 데이터센터 기술
질문 (Christopher Glynn · Oppenheimer): ABL이 연간 0.5–1%p 총마진 개선 목표를 잘 따라가고 있는지, $1,500만 일회성 비용이 매출원가에 영향을 주는지, 데이터센터 컨트롤러와 인수 계획에 대해 물었어요.
답: ABL의 마진 개선은 성장에 의존하지 않고 구조적인 변화에서 나오고 있으며, 이런 개선이 앞으로도 이어질 것으로 봤어요. $1,500만 일회성 비용은 제조 통합에서 발생했고, 시간이 지나면 총마진에 도움이 될 것이라고 했어요. Distech가 시장에서 최고 수준의 DDC 컨트롤러를 갖고 있고, 여러 초대형 클라우드 기업을 위한 PLC 컨트롤러도 추가했다고 했어요. 인수 후보군도 여러 우수한 옵션이 있다고 했어요.
"Distech는 시장에서 최고 수준의 DDC 컨트롤러를 갖고 있고, PLC 컨트롤러도 추가해서 앞으로 여러 초대형 클라우드 기업을 지원할 수 있게 됐어요." — Neil Ashe (CEO·회장)
인플레이션, 가격, SG&A, AI 매출 영향
질문 (Joseph O'Dea · Vertical): ABL이 원자재, 부품, 운송비에서 얼마나 인플레이션을 겪고 있는지, 가격 인상 시기와 폭은 어떤지 물었어요. 또 SG&A(판매관리비) 증가가 구조적인지, 기술 투자와 AI가 매출에 미치는 영향도 물었어요.
답: ABL은 제품의 가치를 반영해 전략적으로 가격을 정하고, 공급 충격에 따른 달러 비용을 반영할 뿐 인플레이션만큼 가격을 올리지는 않는다고 했어요. 철강과 운송비에서 인플레이션이 있지만, 구매, 제품 개발, 제조 생산성으로 관리하고 있다고 했어요. 12월에 통상적인 가격 인상을 발표했다고 했어요. SG&A는 시기적인 영향이 있고, 기술 투자와 AI는 제품 개발 기간을 단축하고 매출과 생산성을 높이는 데 도움이 될 것으로 기대한다고 했어요.
"우리는 제품이 시장에서 창출하는 가치를 실현할 수 있도록 전략적으로 가격을 정하고 있어요." — Neil Ashe (CEO·회장)
ABL 시장 전망과 마진 추이
질문 (Brian Lee · Goldman Sachs): ABL 전망이 시장이 정체 또는 소폭 감소하고 Acuity가 점유율을 높인다는 뜻인지, ABL 마진 투자가 2027년에 되돌려지는지, ABL과 AIS의 마진 추이를 어떻게 봐야 하는지 물었어요.
답: 회사는 시장이 정체하거나 한 자릿수 초반 감소를 예상하면서 Acuity가 점유율을 높이고, 새로운 분야와 기업 고객에서 침투율을 높일 계획이라고 했어요. ABL은 구조적인 개선을 계속해서 총마진과 영업마진이 올라갈 것으로 봤어요. AIS는 2027년에 메모리 비용으로 총마진이 약 2%p 부담을 받지만, 성장으로 영업마진은 유지되거나 소폭 오르고, 달러 기준 영업이익도 계속 늘어날 것으로 봤어요.
"시장이 정체하거나 한 자릿수 초반 감소를 예상하고 있어요." — Neil Ashe (CEO·회장)