2026.8.4 실적 발표 콜 — 2분기 실적 신기록, 주문·전망도 호조
2분기 매출이 $20.4억으로 전년 같은 분기보다 15% 늘었어요.
매출 $20억 (예상 $20억) · EPS $2.09 (예상 $1.99)
핵심 발언
"전체 주문이 $23억으로 신기록을 세웠고, 전년보다 28% 늘었어요. 유기적 주문도 25% 크게 늘어서 수주잔고가 $41.1억으로 신기록이에요."
"RTDS Technologies는 전력 시스템 인프라 실시간 디지털 시뮬레이션과 하드웨어 연동 테스트 분야 선도 기업인데, 최근 데이터센터 초대형 클라우드 기업에서 주요 주문을 받아 데이터센터 확장에 필요한 전력 리스크를 줄이는 데 도움을 주고 있어요."
"말씀드린 대로 올해 하반기에 Indicor 인수에 $50억을 투입할 계획이에요."
질문과 답 9
성장한 시장과 지역
질문 (Deane Dray · RBC): 어떤 최종 시장과 지역이 성장했는지, 그리고 데이터센터/AI 외에 다른 산업 분야로 성장세가 확산되는지 물었어요.
답: Process, Aerospace & Defense, Power, Automation 분야 모두 강세를 보였어요. 미국과 아시아가 가장 강했고, 유럽은 중간 한 자릿수 성장률을 기록했어요. 경영진은 반도체, 에너지 계측, 전력망 구축, 항공우주 및 방위 등 다양한 분야에서 성장세가 넓게 나타난다고 했어요.
"Process 사업 전체 매출은 최근 인수 효과와 한 자릿수 후반의 견고한 유기적 매출 성장 덕분에 전년 같은 분기보다 10%대 후반 증가했어요." — David Zapico (CEO·회장)
수주잔고 규모와 기간
질문 (Matt Summerville · D.A. Davidson): 수주잔고가 어떻게 쌓이고 있는지, 과거 AMETEK와 비교해 수주잔고가 어느 정도 기간의 매출을 보장하는지, 그리고 데이터센터/AI와 가격 결정력 관련 비중도 물었어요.
답: 수주잔고는 $41.1억이고, 수주/매출 비율은 1.12예요. 경영진은 수주잔고의 약 80%가 앞으로 12개월 안에 출하될 예정이고, 하반기에도 수주가 잘 채워지고 있다고 했어요. 최근 인수한 사업에서 중·장기 사이클의 비즈니스도 일부 포함돼 있다고 했어요.
"수주잔고는 현재 $41.1억으로 연초 대비 약 21% 증가했어요." — David Zapico (CEO·회장)
수주 강도와 7월 현황
질문 (Nicole DeBlase · Deutsche Bank): 이번 분기 수주 실적에 대형 또는 일시적 수주가 포함됐는지, 이런 강세가 하반기에도 지속될지, 7월 수주 상황과 3분기 회사 전망이 둔화된 이유도 물었어요.
답: 수주 실적이 매우 좋았어요. 유기적 수주는 25% 증가했고, 수주/매출 비율은 1.12였어요. 6월이 분기 중 가장 강했고, 7월도 매우 좋게 이어지고 있어요. 경영진은 일부 일시적 수주가 있지만, 인프라 투자 등 다년간의 수요 덕분에 수주 강세가 지속될 것으로 봐요. 하반기 회사 전망에는 AMETEK 특유의 신중함이 반영됐다고 했어요.
"분기 중 수주 흐름을 보면, 6월이 역대 가장 강한 달이었어요." — David Zapico (CEO·회장)
가장 빨리 성장한 시장
질문 (Daniel DiCicco · BMO): 이번 분기에 어떤 최종 시장이 가장 빠르게 성장했는지, 실망스러운 시장은 없었는지, 그리고 내부 AI 파일럿 프로그램 현황도 물었어요.
답: 반도체(특히 EIG 부문)와 MedTech(EMG, 특히 Paragon)가 가장 빠르게 성장했어요. 항공우주와 Power도 강세였어요. AI는 효율성 개선, 성장 가속, 엔지니어링/설계 자동화, 결함 감지·예방 정비 등 제품 개선에 폭넓게 활용 중이에요. AI 도입은 각 부문별로 분산돼 있고, 기업 차원의 관리 아래 2차 프로젝트도 진행 중이에요.
"꼽자면 반도체 시장, 특히 EIG 부문을 들 수 있어요." — David Zapico (CEO·회장)
마진 확대 요인과 Indicor 인수
질문 (Scott Graham · Seaport Research Partners): 핵심 마진이 1.1%p 늘어난 배경이 유기적 성장 외에 무엇인지, Indicor 인수와 시너지 전망도 물었어요.
답: 핵심 마진 확대는 강한 인크리멘털(약 40%), 생산성 향상(기업 생산성 목표 $1.6억으로 상향), 인플레이션을 상쇄하는 가격 인상, Paragon 신제품과 비용 구조 개선에 따른 EMG 마진 급증 덕분이에요. Indicor는 통합 준비와 규제 관련 작업이 진행 중이고, 반복 매출이 많은 고품질 사업을 인수했다고 봐요. 비용 시너지는 10–12% 달성이 가능하다고 했어요.
"EMG는 앞서 언급한 Paragon의 신제품 도입과 비용 구조 개선 효과를 보고 있어요." — David Zapico (CEO·회장)
UAV와 생명과학 수요
질문 (Christopher Grenga · TD Cowen): UAV(무인항공기) 프로그램 동향, AMETEK이 강점을 가진 UAV 크기, 무인항공기 외 기회, 그리고 생명과학/MedTech 고객의 지출 패턴도 물었어요.
답: AMETEK은 센서, 경량 전력 분배, 냉각 장치 공급으로 UAV 프로그램을 수주했고, UAV 시장 성장과 방위산업 현대화에 따라 유리한 위치라고 했어요. 생명과학 분야에서는 자동화 사업이 시스템을 구축하며 매우 좋은 실적을 내고 있고, Paragon의 MedTech 강세는 시장 회복과 신규 프로그램 수주 덕분이라고 했어요.
"UAV 시장이 성장함에 따라 저희도 좋은 위치에 있어요." — David Zapico (CEO·회장)
생산능력, 투자, FARO 통합
질문 (Andrew Obin · BofA): 현재 생산능력 활용도, 투자 계획 중 성장 투자 비중, FARO 통합 진행 상황도 물었어요.
답: 계획된 투자 중 약 2/3가 성장 투자예요. AMETEK은 지식재산 중심, 고정자산 비중이 낮은 사업 구조와 최근 공장 확장 덕분에 생산능력 한계에 있지 않아요. FARO 통합은 계획대로 진행 중이고, 팀 협업도 잘 되고 있어 앞으로 6–12개월 내 마진이 크게 개선될 것으로 기대해요.
"성장 투자가 전체의 약 2/3 정도예요." — David Zapico (CEO·회장)
EMG 수주와 자동화 역할
질문 (Christopher Glynn · Oppenheimer & Company): EMG의 유기적 수주 35%가 맞는지, 자동화나 다른 분야 기여도, 미국과 동맹국 방위 수요가 비슷한지도 물었어요.
답: 자동화가 크게 기여했고, 그중에서도 생명과학 자동화가 또 다른 주요 성장 동력이었어요. 다만 MedTech와 방위 분야보다는 약간 낮았어요. 미국 방위산업이 규모가 커서 더 많은 영향을 주고, NATO 동맹국도 작은 규모에서 증가세가 두드러졌어요. 관세 환급은 마진에 영향이 없었어요.
"말씀드린 대로, 자동화 사업 중 생명과학 분야가 정말 빠르게 성장했어요." — David Zapico (CEO·회장)
Power 성장 전망과 FARO 영향
질문 (Andrew Kaplowitz · Citi): 2026년 Power 부문 유기적 성장률을 중간 한 자릿수로 본 이유, 더 빠른 성장 가능성, FARO 개선이 EIG/핵심 마진에 미칠 영향도 물었어요.
답: Power 부문은 더 빠르게 성장할 수도 있고, 수주 모멘텀과 파이프라인 확대가 전력망 구축 확대를 뒷받침한다고 했어요. 수주가 매출 성장에 앞서 나타난다고 했어요. FARO는 1년 소유 시점이 지나면 앞으로 핵심 마진에 포함될 예정이고, 경영진은 이 부문에서 기회를 보고 있어요.
"수주 모멘텀과 파이프라인 확대가 전력망 구축 확대를 뒷받침하고 있어요." — David Zapico (CEO·회장)