2026.10.29 실적 발표 콜 — 역대 최고 매출과 수수료 성장
총매출 $8,100만으로 150년 만에 최고치를 기록했고, 주당순이익도 전년 같은 분기보다 17% 가까이 올랐어요.
매출 $1억 (예상 $1억) · EPS $0.71 (예상 $0.66)
핵심 발언
"비이자수익이 거의 17% 늘었고, 전체 매출의 42%를 차지했어요. 이 비중은 우리만의 강점이며 앞으로의 성장도 뒷받침해 줄 거예요."
"상업 및 기업대출이 전년 같은 분기보다 37% 가까이 늘었고, 이제 전체 대출의 3분의 1 이상을 차지해요."
"충당금은 대출의 1.23%, CET1은 10.5%로 규제 기준을 충분히 넘었어요."
질문과 답 5
수수료 수익과 비용, 이연수익 전망
질문 (Jeff Rulis · D.A. Davidson): 4분기에 수수료 수익과 비용이 줄어드는지, 남은 인수회계 이연수익이 2026년과 2027년에 어떻게 나뉘는지 물었어요.
답: 수수료 수익은 부동산 관련 순이익이 반복되지 않아서 줄어들 것으로 보고 있고, 앞으로의 실적은 시장 상황에 따라 달라질 수 있다고 했어요. 비용은 직전 분기와 비슷한 수준이지만, 4분기에는 계절적으로 소폭 늘어날 수 있다고 했어요. 이연수익은 2026년에 약 $1,300만, 2027년에 약 $900만을 예상한다고 했어요.
"수수료 수익 쪽은, 이번 분기에는 부동산 관련 순이익이 다시 발생하지 않아서 보고 기준으로는 약간 줄어들 거예요." — Alan Villalon (CFO)
대출 파이프라인과 9월 마진
질문 (Brendan Nosal · Hovde Group): 분기 말에 대출이 크게 늘었는데, 신용 수요와 대출 파이프라인이 4분기 대출 성장에 어떤 의미가 있는지, 9월 말 기준 스팟 마진(월 전체와 9월 30일 기준 모두)을 물었어요.
답: 3분기 진입 시점에 파이프라인이 매우 탄탄했고, 4분기에도 매우 강하다고 했어요. 중·한 자릿수 대출 성장 회사 전망을 재확인했어요. $2,800만, $1,800만, $3,300만 등 큰 신규 대출 사례를 들었고, 중견기업 예금 유입이 성장에 도움이 됐다고 했어요. 마진은 9월 한 달 전체 기준으로도 보고 기준과 핵심 기준 모두 몇 bp(0.01%p) 하락했다고 했어요.
"보고 기준과 핵심 기준 모두 9월에는 몇 bp 정도 하락한 모습이에요." — Alan Villalon (CFO)
금리 민감도, 예금 베타, 대출 재가격
질문 (Nathan Race · Piper Sandler): 단기 금리 민감도, 예금 베타(금리 인상 시 예금 금리 반영 비율), 변동·고정 대출 비중, 12개월 내 상업용 부동산 재가격 규모, 만기상환 대비 재가격 수익률, Prime과 SOFR 대출 비중을 물었어요.
답: 신규 대출 금리가 기존 대출보다 높아서 수익 자산 금리에 도움이 된다고 했어요. 예금 비용은 특히 머니마켓펀드에서 오르고 있고, 예금 베타는 약 50%로 예상했어요. 대출은 변동과 고정이 50대 50이고, 12개월 내 재가격 되는 대출은 약 $20억 미만이라고 했어요. 만기상환 수익률은 약 6%이고, 대출의 약 28%는 Prime, 44%는 SOFR 기준이라고 했어요.
"앞으로 12개월 내에 재가격 되는 대출은 약 $20억 미만이에요." — Alan Villalon (CFO)
예금 금리, 주택담보대출 둔화, 대손충당금
질문 (Damon Del Monte · KBW): 금리가 더 오르면 예금 금리를 어떻게 방어할지, 2027년까지 핵심 마진을 어떻게 예측할지, 30년 고정금리 상승으로 주택담보대출 파이프라인이 약해질지, 4분기 대손충당금이 신규 대출 성장분을 반영해 약 $200만이 될지 물었어요.
답: ALM(자산·부채 관리) 시나리오에서 금리가 ±1% 변동해도 순이자수익(NII)은 거의 변하지 않고(10bp 내외), 중립적으로 포지셔닝했다고 했어요. 예금 금리는 천천히 올리고, 주요 예금주는 방어하며, 경쟁 상황에 따라 대응한다고 했어요. 주택담보대출은 파이프라인이 다소 약해졌고 둔화가 있지만, 경험 많은 직원들이 일정 물량을 확보할 수 있고 3–4월에는 다시 늘 것으로 기대한다고 했어요. 대손충당금은 신규 성장분이 약 1.15% 수준이 될 것으로 보고, 장기 워크아웃 거래 1–2건에 대해 개별 충당금이 생길 수 있다고 했어요.
"신규 성장분은 약 1.15% 수준이 될 것으로 보여요." — Karin Taylor (COO)
대손상각과 자사주 매입
질문 (Kenneth Kohut · Raymond James): 단기적으로 대손상각이 장기 평균에 비해 어떻게 될지, 분기당 약 25만주 자사주 매입이 앞으로도 이어질지 물었어요.
답: 이번 분기에는 대손상각이 올해 앞선 분기보다 낮을 것으로 예상하고, 내년에도 포트폴리오가 비교적 양호할 것으로 봤어요. 다만 일부 거래에서 대손상각이 발생할 수 있고, 범위를 정하기엔 아직 이르다고 했어요. 장기적으로는 자산 건전성이 하반기부터 과거 평균 수준으로 서서히 돌아갈 것으로 봤어요. 자사주 매입은 자본 정책이 그대로이고, 다른 필요를 충족한 뒤 자본이 여유 있을 때 기회가 되면 할 수 있지만, 정해진 매입 계획은 없다고 했어요.
"이번 분기에는 올해 앞선 분기보다 대손상각이 더 낮을 것으로 예상해요." — Karin Taylor (COO)