2026.10.29 실적 발표 콜 — Island Gold 사상 최대 분기, 샤프트 지연
Island Gold가 6만 8,700온스로 사상 최대 생산을 기록했지만, 샤프트(지하 수직갱도) 완공은 약 1분기 미뤄져 2027년 중순으로 예정됐어요.
매출 $5억 (예상 $6억) · EPS $0.43 (예상 $0.43)
핵심 발언
"이로 인해 샤프트 완공이 약 1분기 미뤄졌고, 이제 2027년 중순에 마무리될 예정이에요."
"이번 분기에 분기 배당과 지속적인 자사주 매입을 통해 $2,200만을 주주에게 돌려줬어요."
"Lynn Lake 프로젝트는 예산 내에서 2029년 상반기 완공을 목표로 일정대로 진행 중이고, 첫 10년간 연평균 18만 6,000온스 생산이 기대돼요."
질문과 답 4
Island Gold 생산 회사 전망 시기
질문 (Fahad Tariq · Jefferies): 이번 분기 샤프트(갱도) 가동이 늦어진 것이 내년 생산 회사 전망에 어떤 영향을 주는지, 그리고 이전에 제시한 범위가 여전히 적용되는지 물었어요.
답: 이전 회사 전망은 처음부터 하루 2,400톤 생산을 예상했지만, 현재 약 6개월 정도 지연됐다고 했어요. 올해 말과 2027년에는 하루 2,000톤 이상으로 생산량을 늘릴 계획이고, 부족한 약 400톤은 내년 상반기에 채우려고 한다고 했어요. 예산은 아직 확정 중이라고 했어요.
"이전 회사 전망은 처음부터 하루 2,400톤 생산을 예상했어요." — Luc Guimond (COO)
YD 등급, 재고와 예산 신뢰
질문 (Sathish Kasinathan · BofA): 4분기 채굴 등급과 혼합 등급이 어떻게 되는지, 2027년에 제고가 공장 투입을 보완할지, 현재 재고량과 등급이 얼마인지, 그리고 경영진이 $1.65억 MD&A 예산에 계속 자신감을 가지는 이유와 보완책이 있는지 물었어요.
답: 지하에서는 4분기에 하루 약 5,000톤을 등급 17–18로 채굴할 예정이고, 공장은 하루 약 7,000톤을 가동하면서 저등급 재고에서 하루 약 2,000톤(등급 0.3–0.4그램)을 투입할 예정이라고 했어요. 재고는 약 30만 톤 정도 있고, 2027년까지 보완 투입이 가능하다고 했어요. $1.65억 MD&A 예산에 대해서도 여전히 괜찮다고 했고, 이 중 약 $1억은 공장 건설, $6,000만–$6,500만은 개발에 쓸 예정이라고 했어요. 추가 지반 보강과 시공사 성과 개선에 따른 소폭 증액만 있었다고 했어요.
"우리는 여전히 $1.65억에 대해 괜찮다고 생각해요." — Luc Guimond (COO)
지반 상태, 다이크, 채광 희석 문제
질문 (Cosmos Chiu · CIBC): 지하 개발이 느린 이유가 구조 때문인지 암질이 나빠서인지, 추가 지반 보강이 무엇이었는지, Island Gold의 다이크(암맥)가 알려진 구조인지와 다른 구역에 영향이 있는지, 일부 구역에서 채광 희석이 예상보다 높았던 이유를 물었어요.
답: 두 개의 갱도에서 알려진 단층대를 만났고, 이 때문에 메쉬와 숏크리트(콘크리트 분사) 등 추가 지반 보강이 필요해 일일 작업 속도가 느려졌지만, 이제는 단층대를 지나 더 나은 지반에 있다고 했어요. 다이크는 국소적으로 과다 굴착이 있었고, 더 안전한 작업 순서와 추가 토목 작업이 필요해 샤프트 인프라 가동이 약 한 분기 늦어졌지만, 더 넓은 영향은 없을 거라고 했어요. 채광 희석은 주기적으로 생길 수 있고, 이번 분기에는 고등급 구역 몇 곳이 기대에 못 미쳐 실제 등급이 보통 9그램에서 11.5그램 사이보다 낮아졌다고 했어요.
"구조와 관련해, 두 개의 갱도를 개발하면서 우리가 지나야 하는 것으로 알고 있던 단층대를 만났어요." — Luc Guimond (COO)
4분기 진행 상황과 Island Gold 등급
질문 (Carey MacRury · Canaccord Genuity): 4분기 회사 전망 달성 상황이 한 달 지난 시점에서 어떤지, 남은 주요 과제가 있는지, Island Gold가 11그램 이상 등급에 도달했는지 물었어요.
답: 4분기에 더 높은 등급을 기대했고, 현재 그에 맞게 잘 진행되고 있다고 했어요. Island Gold의 채굴 속도도 직전 분기보다 늘었고, 생산량 확대도 계속되고 있으며, 올해 말에는 하루 2,000톤 생산에 도달할 것으로 예상한다고 했어요.
"네, 4분기에 더 높은 등급을 기대했고, Island의 생산 확대도 계속 잘 진행되고 있어요." — Luc Guimond (COO)