2026.10.26 실적 발표 콜 — AI 제품 출시, 수익성·마진 강세
경영진은 2026년에 조정 EBITDA가 약 50% 성장할 것으로 내다봤어요.
매출 $0억 (예상 $0억) · EPS $0.30 (예상 $0.27) · 다음 분기 회사 전망 매출 $0억–$0억
핵심 발언
"10월 8일에 두 가지 신규 제품, Agentic Audits와 SDK MCP를 출시했어요."
"우리는 이 목표를 계속 달성하고 있으며, 이제 2026년에 조정 EBITDA가 약 50% 성장할 것으로 기대해요."
"2026년 9월 30일 기준 연간 반복 매출은 $4,330만으로, 2026년 6월 30일 기준 $4,230만에서 늘었어요. 전년 같은 분기보다 ARR이 12% 증가했는데, 파트너·마켓플레이스와 엔터프라이즈 채널 모두 두 자릿수 성장 덕분이에요."
질문과 답 4
새로운 AI 기능에 대한 고객 반응
질문 (Joshua Reilly · Needham & Company): 애널리스트가 두 가지 새로운 AI 제품에 대해 고객들이 어떻게 반응하는지, 고객들이 더 많은 AI를 원하거나 교육이 필요한지 물었어요. 또한 ARR(연간 반복 매출) 성장세가 얼마나 지속될 수 있는지, 4분기 ARR과 2027년 실적을 이끌 요인이 무엇인지도 질문했어요.
답: 아직 출시 초기라서, 제품을 몇 주 전에 내놨고 베타 고객들로부터 매우 긍정적인 피드백을 받았다고 했어요. 일부 고객 교육이 필요하지만, 이 제품들은 특히 실시간 사용이나 감사를 진행하지 않을 때 강력한 추가 기능이라고 설명했어요. 앞으로 확장 기회에 대해 기대하고 있다고 했어요. 전년 같은 분기보다 ARR이 약 12% 성장했고, 이 흐름이 4분기에도 이어질 것으로 보고 있다고 했어요. 2027년에도 신제품 가속화와 유럽연합(EU) 규제 영향 등으로 비슷한 추세가 나타날 수 있다고 했어요.
"전년 같은 분기보다 ARR이 약 12% 성장했는데, 긍정적으로 보고 있어요." — Kelly Georgevich (CEO)
마진과 AI로 인한 비용 절감
질문 (George Sutton · Craig-Hallum Capital Group): 애널리스트가 매출원가가 왜 줄었는지, AI로 인한 효율이 어디서 나왔는지, 앞으로 마진이 더 좋아질 수 있는지 물었어요. 또, 새로운 AI 제품이 고객당 매출을 높일지도 질문했어요.
답: 총마진이 약 5.5%p 상승했는데, ARR 성장과 사업 확장 덕분이라고 했어요. 비용을 줄여온 실적도 강조했어요. 현재 마진 수준을 유지할 계획이고, 앞으로도 마진을 더 높일 방법을 계속 찾겠다고 했어요. 고객당 매출에 대해서는 아직 수치로 말하기 이르지만, AI 제품이 기존 서비스와 함께 감사를 진행하지 않을 때 확장 기회가 될 것으로 본다고 했어요.
"네, 마진이 5.5%p 상승해서 정말 큰 개선이 있었어요." — Matthew Domeyer (CFO)
경쟁, 자동화, 현금 보유
질문 (Richard Baldry · ROTH Capital Partners): 애널리스트가 대형 언어 모델을 쓰는 새로운 경쟁사가 등장했는지, 기존 수작업 감사 업무 중 얼마나 자동화할 수 있는지, 내부 자동화가 수익성에 얼마나 도움이 되는지, 2027년까지 영업 파이프라인이 확장되고 있는지, 회사가 원하는 현금 수준과 현금 사용 계획도 물었어요.
답: 새로운 경쟁사는 거의 보이지 않는다고 했고, 10년간 쌓은 독자적인 데이터셋이 경쟁사들이 따라올 수 없는 강점이라고 했어요. 감사에는 여전히 수작업이 필요하지만, 새로운 Agentic Audits가 기존 자동화보다 심각한 문제를 약 50% 더 많이 찾아내고, 감사를 진행하지 않을 때나 코드 작성 중에도 쓸 수 있다고 했어요. 매출은 늘었지만 비용은 늘리지 않았고, AI 덕분에 여러 부서에서 효율이 높아졌으며 앞으로도 효율을 더 찾을 계획이라고 했어요. 소송과 규제 영향으로 리드와 신규 사업이 강하게 늘고 있다고 했어요. 현금 수준은 만족스럽고, $300만 신용한도도 있으며, 4분기와 2027년에도 현금이 많이 들어올 것으로 기대한다고 했어요.
"AI에게 접근성 있는 사이트를 만들라고 지시하면 결국 영향이 없었고, 우리 AI 도구는 독자적인 데이터셋으로 구동되고 있어요." — Kelly Georgevich (CEO)
제품 가격, ARR 성장 요인, 자사주 매입
질문 (Scott Buck · Titan Partners): 애널리스트가 Agentic 제품 가격이 단독 판매인지 묶음 판매인지, ARR 성장에 영향을 준 요인(구성, 가격, 추가 판매 등), 발표한 자사주 매입을 얼마나 빨리 실행할지, 신용계약이 제약이 되는지도 물었어요.
답: Agentic 제품은 단독으로도, 기존 계약 항목에 추가하는 방식으로도 구매할 수 있다고 했어요. ARR 성장은 전반적으로 나타났고, 엔터프라이즈(신규·확장)와 파트너 매출 모두 두 자릿수 성장세라고 했어요. 사업이 전반적으로 잘 돌아가고 있다고 했어요. 자사주 매입에 대해서는 주가가 매력적으로 보이고, 초과 현금을 주주에게 돌려줄 계획이며, 채권자나 신용계약 때문에 문제가 생길 일은 없다고 했어요.
"두 가지 방식 모두 가능해요. 단독 제품으로도, 기존 계약 항목에 추가하는 방식으로도 구매할 수 있어요." — Kelly Georgevich (CEO)