2026.8.26 실적 발표 콜 — 3분기 실적 호조와 연간 전망 상향
A는 3분기 매출 $18.8억을 기록했고, 핵심 기준으로 7.3% 성장해 회사 전망을 웃돌았어요.
매출 $19억 (예상 $18억) · EPS $1.62 (예상 $1.49) · 다음 분기 회사 전망 매출 $20억–$20억
핵심 발언
"Ignite의 범위와 영향력이 3분기에도 분명하게 드러났어요. 전략적 가격 정책으로 3분기에 약 2%p 개선 효과가 있었어요."
"시장 상황 개선에 더해 중국에서 뚜렷한 성장세가 있었어요. 중국은 9% 성장해, 당초 기대했던 제자리 수준을 크게 웃돌았어요."
"새로 출시한 8890B, 8860B 주력 GC에 대해 고객들의 반응이 매우 좋아요. 7월부터 출하를 시작한 이 시스템의 생산성, GC Assist 인공지능 기능에 고객들이 기대를 보이고 있어요."
질문과 답 11
CDMO 성장 전망과 생산능력
질문 (Jack Meehan · Operon): 애널리스트가 2027년까지 특수 CDMO(위탁개발생산) 성장에 대한 회사 전망, 주요 고객, GLP-1 같은 수요 요인에 대해 물었어요.
답: 회사는 중반대(15% 안팎) 장기 성장에 계속 자신이 있다고 했어요. Train C(새 생산라인)는 봄에 가동을 시작해서 6–8분기 동안 점진적으로 늘릴 예정이라고 했어요. 주문이 계속 쌓이고 있고, Train C 생산능력의 대부분은 이미 예약이 끝났다고 했어요.
"그리고 사업에 대해 우리가 어떻게 생각하는지에 대한 자신감에 대해 물으셨는데, 저희 주문이 아주 잘 쌓이고 있고, Train C에서 쓸 수 있는 생산능력의 대부분이 이미 예약됐어요." — Adam Elinoff (CFO)
리쇼어링(생산지 복귀) 수요 규모와 시기
질문 (Vijay Kumar · Evercore): 애널리스트가 리쇼어링 주문 규모, 업계 추정치인 $10억이 바뀌었는지, 2027 회계연도에 무엇을 기대해야 하는지 물었어요.
답: 회사는 2030년까지 기회 규모를 약 $10억으로 보고 있고, 그 중 최소 3분의 1은 자사가 수주할 것으로 기대한다고 했어요. 일부 주문은 이미 창고에 들어왔고, 매출은 2027년에 시작되지만 분기마다 일정하지는 않을 거라고 했어요.
"저희는 2030년까지 기회 규모를 약 $10억으로 보고 있고, 그 중 최소 3분의 1은 저희가 수주할 것으로 기대해요." — Padraig McDonnell (CEO)
CDMO 수주와 Train C 일정
질문 (Tycho Peterson · Jefferies): 애널리스트가 회사 전망이 약한 이유가 시기 때문인지, 기존 프로그램과 신규 수요 중 어디서 성장이 나오는지, Train C 수주 상황을 물었어요.
답: 회사는 올해 성장과 전망이 모두 고객사의 규제 승인 일정에 따라 달라진다고 했어요. 2027 회계연도 Train C 생산능력의 약 75%는 이미 구매 주문이 들어왔다고 했어요.
"2027 회계연도에 쓸 수 있는 생산능력 중 75%는 이미 구매 주문이 들어온 상태예요." — Simon May (사장)
중국 성장 요인
질문 (Michael Ryskin · BofA): 애널리스트가 중국 실적이 좋았던 이유와 어떤 고객, 제품이 기여했는지 물었어요.
답: 회사는 중국에서 제약, 바이오텍, 소분자 연구개발, CAM, 첨단소재, 식품 등 다양한 분야가 모두 잘 성장했다고 했어요. PFAS(유해화학물질) 검사 수요와 경쟁사 대비 수주가 강했다고 강조했고, 중국이 신약 개발에서 점점 더 중요한 지역이 되고 있다고 했어요.
"중국이 신약 개발에서 점점 더 중요한 지역이 되고 있다는 점을 알 수 있어요." — Padraig McDonnell (CEO)
제약 성장과 CDMO 의존도
질문 (Dan Leonard · RBC): 애널리스트가 제약 부문의 두 자릿수 성장에 CDMO 사업이 얼마나 기여했는지, 첨단 치료제 제외 시 성장률이 어떤지 물었어요.
답: 회사는 바이오제약 전체가 12% 성장했고, CDMO 제외 시에도 9% 성장했다고 했어요. 즉, 나머지 사업도 잘 성장했다는 의미예요. GLP(비임상시험) 성장과 장비 교체 수요가 제약 부문의 성장세를 뒷받침하고 있다고 했어요.
"바이오제약 전체는 12% 성장했고, CDMO 제외 시에도 9% 성장했어요." — Padraig McDonnell (CEO)
중소 바이오텍과 mRNA 영향
질문 (Puneet Souda · Leerink): 애널리스트가 중소 바이오텍 동향과 mRNA 맞춤형 암 백신에서의 기회에 대해 물었어요.
답: 회사는 중소 바이오텍에서 긍정적인 회복 조짐이 있지만, 이 부문에서의 노출은 아직 크지 않다고 했어요. 최근 mRNA 항암 데이터는 이 방식에 긍정적이지만, 영향은 당장 나타나지 않고 시간이 걸릴 것이라고 했어요. 앞으로 분석실과 CDMO 모두에 좋은 기회가 될 수 있다고 했어요.
"저희는 중소 바이오텍에서 긍정적인 회복 조짐을 보고 있지만, 노출은 아직 크지 않아요." — Padraig McDonnell (CEO)
중국 외 지역별 동향
질문 (Daniel Brennan · TD Cowen): 애널리스트가 중국을 제외한 지역 동향과 화학·에너지 고객 상황을 물었어요.
답: 회사는 미주 지역이 10% 성장하며 기대를 크게 웃돌았고, 바이오텍은 10%대 후반, 소분자는 한 자릿수 중반 성장했다고 했어요. 유럽은 성장세가 크지 않아 너무 확대 해석하지 말라고 했어요. 화학·에너지(C&E)는 전년 대비 낮은 한 자릿수 성장에 그쳤지만, CAM 성장은 계속될 것으로 봤고, 화학·에너지가 중요한 부분이라고 했어요.
"미주 지역은 10% 성장하며 기대를 크게 웃돌았고, 정말 강한 실적이었어요." — Padraig McDonnell (CEO)
가격 정책과 인플레이션 대응
질문 (Kallum Titchmarsh · Morgan Stanley): 애널리스트가 가격 인상 전략과, 시장이 좋아지면 가격이 얼마나 기여할지 물었어요.
답: 회사는 Ignite 프로그램 덕분에 가격 인상이 꾸준한 성장 요인이었고, 2026년 연간 목표였던 1%p(100bp) 이상을 이미 달성했다고 했어요. 가격 인상은 공급망 관리, 생산성, 재고 관리와 함께 인플레이션 대응에 도움이 되고 있다고 했어요.
"2026년 연간 목표였던 1%p 이상을 이미 달성했어요." — Padraig McDonnell (CEO)
장비 설치 후 서비스 계약 시점
질문 (Elizabeth Koslosky · Goldman Sachs): 애널리스트가 장비 설치와 서비스 계약 체결 사이에 시차가 얼마나 되는지 물었어요.
답: 회사는 서비스 매출이 한 자릿수 중반, 소모품 매출이 한 자릿수 후반 성장했다고 했어요. 장비 수요가 늘면서 실험실 생산성도 올라가고 있다고 했어요. 장비 설치 후 처음 12개월은 무상보증 기간이라 서비스 계약 전환까지 시간이 걸린다고 했어요.
"서비스는 한 자릿수 중반, 소모품은 한 자릿수 후반 성장했어요." — Padraig McDonnell (CEO)
장비가 반복 서비스 매출로 전환되는 시점
질문 (Angelica Riemann): 애널리스트가 설치된 장비가 반복적인 CrossLab 서비스 매출로 전환되기까지 얼마나 걸리는지 물었어요.
답: 회사는 신규 장비 판매에는 신규 수요와 기술 교체가 모두 포함된다고 했어요. 처음 12개월은 무상보증 기간이라, 설치 후 12–18개월이 지나야 반복적인 ACG 매출이 발생하기 시작한다고 했어요.
진단 수요와 Omnis 기여
질문 (Casey Woodring · JPMorgan): 애널리스트가 진단 부문이 6% 성장에 그친 이유, 주문이 강했던 부분, Omnis 기여도를 물었어요.
답: 회사는 병리 부문이 강하게 성장했고, 주문도 많았으며, 수주 잔고도 탄탄하다고 했어요. 동반진단은 10%대 중반 성장했고, 유전체 부문도 다시 성장세로 돌아섰다고 했어요. Omnis 도입이 강하게 늘고 있고, 주문 흐름이 2027 회계연도에 대한 자신감을 준다고 했어요.
"3분기에 주문이 매우 강했고, Omnis 제품군 도입도 계속 강하게 늘고 있어요." — Simon May (사장)