이번 주 주목할 6종목 (2026-09-28 ~ 2026-10-02) — 분기 말엔 AMD를 팔아 엔비디아를, 분기 초엔 인텔리아를 나흘 내리 — 큰손들은 임상 성공 날에도, 52주 저점에서도 샀다 | FolioObs

01 NVDA 엔비디아 — Hot Pick

분기 마지막 날 AMD $1.1억을 팔고 엔비디아 35.7만 주 $8,100만 — 올해 최대 엔비디아 매수, 네 펀드 동시

9/29 매수 356,681주 (ARKK 0.50% · ARKQ 0.75% · ARKW 0.96% · ARKX 0.82%) 약 $8,100만, 종가 $227.21 · 올해 엔비디아 매수 중 최대(종전 6/1 300,017주) · 같은 날 AMD 181,767주 매도 약 $1.1억(ARKW 1.44% · 나머지 세 펀드 0.74%씩) + 브로드컴 76,263주 매수 약 $2,700만 · AMD는 올해 47번 등장, 47번 모두 매도(순매도 190만 주) · 엔비디아는 올해 10번 등장(매수 8 · 매도 2), 순매수 108만 주 · 주가 9/29 $227.21 → 10/2 $233.95 (+3.0%), 같은 기간 AMD $607.57 → $633.91 (+4.3%) · FolioObs 50 중 17명 보유(캐시 우드 포함)

선정 기준 → Hot Pick 슬롯: 이번 주 ARK 매수 중 금액이 가장 크고, 올해 엔비디아 매수 중에서도 최대예요. 단독 매수가 아니라 AMD를 판 돈을 같은 날 네 펀드에서 엔비디아·브로드컴으로 옮긴 '교체'라서, 분기 말 포트폴리오를 어떻게 정리했는지가 가장 선명하게 보이는 한 줄이에요

무슨 일이?

분기 마지막 거래일 하루 전인 9/29, ARK는 네 펀드(ARKK·ARKQ·ARKW·ARKX)에서 동시에 AMD를 팔고 엔비디아(NVDA)를 샀어요. ARKK·ARKW에선 브로드컴도 함께 샀고요.

판 금액($1.1억)과 산 금액($1.08억)이 거의 같아요. 현금을 늘리거나 줄인 게 아니라 반도체 안에서 자리만 바꾼 거예요.

왜 봐야 하나요?

① AMD는 올해 한 번도 사지 않았어요. 3/26 이후 47번 등장해 47번 모두 매도, 순매도 190만 주예요. 9/29 18.2만 주는 그중 가장 큰 날이에요(종전 8/28 15.6만 주).

② 엔비디아는 올해 최대예요. 6/1 30만 주를 넘는 35.7만 주. 올해 10번 중 8번이 매수였고 순매수는 108만 주가 됐어요. 8월 네 번(8/5·8/10·8/17·8/28)에 이어 분기를 큰 매수로 닫았어요.

③ 분기 말 숫자라는 점은 감안해야 해요. 같은 날 15종목이 움직인 리밸런싱 파일 안의 거래예요. 다만 엔비디아는 8월에만 네 번 산 종목이고, 이번엔 AMD를 판 바로 그 돈이 들어갔다는 점에서 '반도체 중 어디에 무게를 두는지'는 분명해요.

④ 매도 뒤 AMD가 더 올랐어요. 9/29 $607.57 → 10/2 $633.91(+4.3%), 엔비디아는 $227.21 → $233.95(+3.0%). 일주일 성적으로는 판 쪽이 조금 더 올랐습니다.

참고: 엔비디아·AMD·브로드컴은 FolioObs 50 중 각각 17명·15명·15명이 보유한 '모두가 가진' 종목이에요. 캐시 우드의 이 교체는 컨센서스와 다른 베팅이라기보다, 같은 업종 안에서 비중을 옮긴 것으로 읽는 게 맞아요.

On the quarter's last day: $110M of AMD out, 357K Nvidia shares ($81M) in — her largest Nvidia buy of the year, across four funds

Sep 29: 356,681 sh bought (ARKK 0.50% · ARKQ 0.75% · ARKW 0.96% · ARKX 0.82%), about $81M at $227.21 · largest Nvidia buy of the year (prior: 300,017 on Jun 1) · same day: 181,767 AMD sold, about $110M (ARKW 1.44%, 0.74% in each of the other three) + 76,263 Broadcom bought, about $27M · AMD: 47 appearances in 2026, all sells (1.9M net) · Nvidia: 10 appearances (8 buys · 2 sells), 1.08M net bought · stock Sep 29 $227.21 → Oct 2 $233.95 (+3.0%); AMD $607.57 → $633.91 (+4.3%) over the same days · held by 17 of the FolioObs 50 (incl. Cathie Wood)

What happened

On Sep 29, the day before the quarter's last session, ARK sold AMD and bought Nvidia (NVDA) in four funds at once (ARKK, ARKQ, ARKW, ARKX), adding Broadcom in ARKK and ARKW.

What she sold ($110M) and what she bought ($108M) nearly match. Cash didn't change; seats inside semiconductors did.

Why it matters

① She hasn't bought AMD all year. 47 appearances since Mar 26, all sells, 1.9M shares net. Sep 29's 182K was the largest single day (prior: 156K on Aug 28).

② This is her largest Nvidia buy of the year. 357K shares, above Jun 1's 300K. Eight of ten Nvidia trades this year were buys, 1.08M shares net. After four August buys (Aug 5, 10, 17, 28) she closed the quarter with the biggest one.

③ It is a quarter-end number. The trade sits inside a 15-name rebalancing file. Still, she bought Nvidia four times in August alone, and this time the money came directly from AMD — so where she wants weight within chips is clear.

④ AMD rose more after the sale. Sep 29 $607.57 → Oct 2 $633.91 (+4.3%) vs Nvidia $227.21 → $233.95 (+3.0%). On one week's numbers the sold name did slightly better.

Note: Nvidia, AMD and Broadcom are held by 17, 15 and 15 of the FolioObs 50 — names everyone owns. Read this swap as a weight shift within one industry rather than a bet against consensus.

02 BWXT BWX 테크놀로지스 — New Conviction

인베스터데이 다음 날부터 이틀 연속 17만 주 $2,340만 — 올해 최대 BWXT 매수, 봄에 팔던 종목을 되사는 중

10/1 매수 99,503주 (ARKK 0.17%) 약 $1,360만, 종가 $136.79 · 10/2 매수 72,502주 (ARKK 0.12%) 약 $980만, 종가 $134.86 · 이틀 합계 172,005주 약 $2,340만 · 10/1 하루가 올해 BWXT 매수 중 최대(종전 8/21 69,979주) · 올해 흐름: 3/25–6/11 매도 5번 −85,150주 → 7/28–8/21 매수 4번 +166,847주 → 10/1–10/2 +172,005주, 순매수 253,702주 · 9/29 인베스터데이: 2026년 조정 EPS 가이던스 $4.70–4.80, 매출 $38억(컨센서스 수준) · 증권사 목표가 엇갈림(웰스파고 $200→170, BNP $190→165 하향 / 시포트 매수 상향 $245, JP모건 비중확대 신규 $230) · 주가 9/25 $138.47 → 10/2 $134.86 (−2.6%) · FolioObs 50 중 4명 보유(캐시 우드·레이 달리오·론 배런·조엘 그린블랫)

선정 기준 → New Conviction 슬롯: 3–6월에 다섯 번 팔던 종목을 7월 말부터 되사기 시작했고, 이번 주 이틀 매수가 올해 최대 규모예요. 인베스터데이에서 가이던스가 '컨센서스 수준'에 그치고 목표가 하향이 이어진 직후에 오히려 크기를 키웠다는 점에서, 방향 전환이 일시적이 아니라는 신호로 봤어요

무슨 일이?

미 해군 핵추진 원자로와 소형 원자로를 만드는 BWX 테크놀로지스(BWXT) 를 ARKK에서 이틀 연속 샀어요.

10/1 하루만으로 올해 BWXT 매수 중 최대예요(종전 8/21 69,979주).

왜 봐야 하나요?

① 팔던 종목을 되사는 중이에요.

봄에 판 8.5만 주의 네 배 가까이를 되샀어요.

② 인베스터데이 '직후'예요. 9/29 회사가 연 인베스터데이에서 2026년 조정 EPS $4.70–4.80, 매출 $38억 가이던스가 나왔는데 둘 다 컨센서스 수준이었어요. 증권사는 갈렸어요 — 웰스파고($200→170)·BNP($190→165)는 목표가를 낮췄고, 시포트(매수, $245)·JP모건(비중확대 신규, $230)은 긍정적이었어요. 캐시 우드는 그 다음 날부터 크기를 키웠습니다.

③ 원자력·우주를 같은 날 샀어요. 10/1 BWXT와 로켓랩(23.3만 주)을 함께 산 게 4분기 첫날의 가장 큰 두 매수였어요.

참고: 주가는 9/25 $138.47 → 10/2 $134.86(−2.6%)로 이번 주 매수 뒤 오히려 내렸어요. FolioObs 50 중 보유자는 4명(캐시 우드·레이 달리오·론 배런·조엘 그린블랫)뿐이라, 컨센서스보다는 소수의 테마 베팅에 가까워요.

Two straight days, 172K shares ($23.4M), starting right after investor day — her largest BWXT buying of the year, reversing a spring of selling

Oct 1: 99,503 sh bought (ARKK 0.17%), about $13.6M at $136.79 · Oct 2: 72,502 sh (ARKK 0.12%), about $9.8M at $134.86 · two days: 172,005 sh, about $23.4M · Oct 1 alone is the largest BWXT buy of the year (prior: 69,979 on Aug 21) · 2026 sequence: Mar 25–Jun 11 five sells –85,150 → Jul 28–Aug 21 four buys +166,847 → Oct 1–2 +172,005; net +253,702 · Sep 29 investor day: 2026 adjusted EPS guidance $4.70–4.80, revenue $3.8B (in line with consensus) · analysts split (Wells Fargo $200→170, BNP $190→165 cuts / Seaport upgrade to buy $245, JPMorgan initiates overweight $230) · stock Sep 25 $138.47 → Oct 2 $134.86 (–2.6%) · held by 4 of the FolioObs 50 (Cathie Wood, Ray Dalio, Ron Baron, Joel Greenblatt)

What happened

ARK bought BWX Technologies (BWXT) — maker of the U.S. Navy's nuclear propulsion reactors and small reactors — in ARKK two days running.

Oct 1 alone is the largest BWXT buy of the year (prior: 69,979 on Aug 21).

Why it matters

① She is buying back what she sold.

She has bought back nearly four times the 85K shares she sold in spring.

② It came right after investor day. On Sep 29 the company guided 2026 adjusted EPS to $4.70–4.80 and revenue to $3.8B — both in line with consensus. Analysts split: Wells Fargo ($200→170) and BNP ($190→165) cut targets, while Seaport (buy, $245) and JPMorgan (new overweight, $230) were positive. She sized up starting the next day.

③ Nuclear and space on the same day. BWXT and Rocket Lab (233K shares) together were the two largest buys of Q4's first day.

Note: the stock went from $138.47 (Sep 25) to $134.86 (Oct 2), –2.6%, down after her buying. Only 4 of the FolioObs 50 hold it (Cathie Wood, Ray Dalio, Ron Baron, Joel Greenblatt) — closer to a thematic bet by a few than a consensus name.

03 KOD 코디악 사이언스 — Smart Money

3상 성공으로 하루 +178% 뛴 날, 이사회의 베이커 형제가 194만 주 $1.57억 — 오른 뒤에 산 자기 돈

베이커 브라더스 어드바이저스(바이오 헤지펀드, 이사·10% 보유자) · 9/28 P-Purchase 1,908,029주 약 $1.54억, 체결가 $61.21–89.86 (Form 4 3건) + 9/29 33,726주 약 $290만, $84.24–85.89 · 합계 1,941,755주 약 $1.57억, 평균 약 $80.85 · 매수 후 보유 20,191,214주 · 펀드 운용역 줄리언·펠릭스 베이커가 코디악 이사 · 배경: 9/28 습성 황반변성 신약 3상(DAYBREAK)이 1차 목표를 달성했다고 발표 · 주가 9/25 $32.35 → 9/28 $89.92 (+178%) → 10/2 $94.45, 평균 매수가 대비 +16.8% · FolioObs 50 중 2명 보유(스티브 코헨·켄 그리핀)

선정 기준 → Smart Money 슬롯: 이번 주 임원·대주주 장내 매수 중 금액 1위예요. 보통 큰손 매수는 '싸 보일 때' 나오는데, 이건 주가가 세 배 가까이 뛴 바로 그날 이사회 멤버가 더 산 경우예요. 회사 내부를 가장 잘 아는 쪽이 결과 공개 뒤에도 '아직 싸다'고 본 숫자라 골랐어요

무슨 일이?

안과 질환 신약을 개발하는 코디악 사이언스(KOD) 가 9/28 습성 황반변성 신약의 3상(DAYBREAK)이 1차 목표를 달성했다고 발표했어요. 주가는 금요일 $32.35에서 그날 $89.92(+178%) 로 마감했어요.

같은 날, 회사 이사회에 앉아 있는 베이커 형제(줄리언·펠릭스 베이커) 의 바이오 헤지펀드가 장내에서 대량으로 샀어요.

왜 봐야 하나요?

① 오른 뒤에 샀어요. 체결가 범위($61–90)를 보면 발표 후 급등한 장중에 계속 샀다는 뜻이에요. 결과를 누구보다 먼저 본 이사회 쪽이 '세 배가 된 가격도 아직 싸다'고 본 셈이에요.

② 차익 실현 대신 추가 매수였어요. 하루 만에 보유 지분 가치가 세 배 가까이 된 날, 파는 대신 194만 주를 더해 보유가 2,019만 주가 됐어요.

③ 그 뒤 주가도 버텼어요. 9/29 $91.12 → 10/1 $98.46 → 10/2 $94.45. 평균 매수가 대비 +16.8%예요.

참고: 실시간 매매 화면의 '내부자 매수'는 체결가가 그날 종가 ±5% 안인 거래만 세기 때문에, 장중 변동이 큰 이날은 일부(약 $6,400만)만 잡혔어요. 여기 숫자는 Form 4 원문 기준 전체예요. 3상 성공 뒤에도 허가 심사·출시·경쟁 약물이 남아 있어서, 이사회 매수가 상업적 성공을 보장하진 않아요. FolioObs 50 중 보유자는 2명(스티브 코헨·켄 그리핀)이에요.

On the day pivotal data sent it up 178%, the Baker brothers on its board bought 1.94M shares, $157M — own money, after the jump

Baker Bros. Advisors (biotech hedge fund; director and 10% holder) · Sep 28: 1,908,029 sh P-Purchase, about $154M at $61.21–89.86 (three Form 4s) + Sep 29: 33,726 sh, about $2.9M at $84.24–85.89 · total 1,941,755 sh, about $157M, avg about $80.85 · holding after: 20,191,214 sh · the funds' managers Julian and Felix Baker sit on Kodiak's board · background: on Sep 28 Kodiak said its pivotal DAYBREAK trial in wet AMD met its primary endpoints · stock Sep 25 $32.35 → Sep 28 $89.92 (+178%) → Oct 2 $94.45, +16.8% vs their average · held by 2 of the FolioObs 50 (Steve Cohen, Ken Griffin)

What happened

Kodiak Sciences (KOD), which develops eye-disease drugs, said on Sep 28 that its pivotal DAYBREAK trial in wet age-related macular degeneration met its primary endpoints. The stock closed that day at $89.92 (+178%), up from $32.35 on Friday.

The same day, the biotech hedge fund of the Baker brothers (Julian and Felix Baker) — who sit on Kodiak's board — bought heavily in the open market.

Why it matters

① They bought after the jump. The $61–90 price range means they kept buying through the post-announcement surge. The people closest to the data judged even the tripled price cheap.

② They added instead of taking profits. On a day their existing stake nearly tripled in value, they bought 1.94M more instead of selling, taking the holding to 20.19M shares.

③ The stock held up. Sep 29 $91.12 → Oct 1 $98.46 → Oct 2 $94.45, +16.8% above their average.

Note: the Live Trades "insider buys" view only counts fills within ±5% of the day's close, so on a day this volatile it captured only part (about $64M). The figures here are the full Form 4 totals. After a successful pivotal trial there is still approval, launch and competition ahead — a board purchase doesn't guarantee commercial success. Two of the FolioObs 50 hold KOD (Steve Cohen, Ken Griffin).

04 NTLA 인텔리아 — Theme Play

분기를 넘어 나흘 연속 159만 주 — 진단주를 덜어내고 유전자 치료를 채우는 ARKG의 3분기 방향이 4분기에도

9/29 205,192주 · 9/30 466,956주 · 10/1 410,911주 · 10/2 511,697주 (매일 ARKK + ARKG) · 나흘 합계 1,594,756주 약 $1,940만 · 10/2가 나흘 중 최대, 올해 인텔리아 매수 중 세 번째로 큰 하루 · 올해 31번 등장, 31번 모두 매수, 누적 728만 주 · 같은 주 ARKG 매도: 텐엑스 447,509주(9/29·10/2), 템퍼스 128,292주, 트위스트 46,931주 · 같은 주 베라사이트도 9/29–10/1 사흘 355,184주 매수(8/27 이후 10연속) · 주가 9/25 $11.75 → 10/2 $12.26 (+4.3%) · FolioObs 50 중 3명 보유(캐시 우드·스티브 코헨·켄 그리핀)

선정 기준 → Theme Play 슬롯: 3분기 내내 이어진 ARKG의 '진단 → 치료' 교체가 분기가 바뀐 뒤에도 같은 방향으로 이어졌다는 걸 가장 잘 보여주는 종목이에요. 분기 말 비중 맞추기였다면 10/1에 멈췄어야 하는데, 오히려 10/2에 가장 크게 샀어요

무슨 일이?

유전자 편집 치료제 회사 인텔리아(NTLA) 를 ARKK·ARKG에서 나흘 연속 샀어요.

올해 31번 등장해 31번 모두 매수, 누적 728만 주예요.

왜 봐야 하나요?

① 분기 말 숫자 맞추기가 아니었어요. 9/29–9/30은 분기 말 리밸런싱과 겹쳤지만, 4분기 첫날(10/1)과 둘째 날(10/2)에도 이어졌고 마지막 날이 가장 컸어요.

② 같은 주에 진단주를 덜어냈어요. ARKG 매도는 텐엑스 44.8만 주, 템퍼스 12.8만 주, 트위스트 4.7만 주. 매수는 인텔리아와 베라사이트(사흘 35.5만 주, 8/27 이후 10연속)예요. 3분기에 가장 자주 판 종목이 트위스트·텐엑스, 가장 자주 산 종목이 인텔리아였던 흐름이 그대로예요.

③ 가격은 거의 움직이지 않았어요. 나흘 동안 $12.03–12.26. 하루 $250만–630만씩 사는데도 주가가 크게 밀려 올라가지 않는 구간이에요.

참고: FolioObs 50 중 보유자는 캐시 우드 외에 스티브 코헨·켄 그리핀 둘뿐이에요. ARK가 사실상 가장 큰 '확신 매수자'인 종목이라, 그만큼 ARK의 판단에 기대는 베팅이에요.

Four straight days across the quarter line, 1.59M shares — ARKG's Q3 shift from diagnostics to gene therapy carried into Q4

Sep 29 205,192 · Sep 30 466,956 · Oct 1 410,911 · Oct 2 511,697 (ARKK + ARKG each day) · four days: 1,594,756 sh, about $19.4M · Oct 2 was the largest of the four and the third-largest Intellia day of the year · 2026: 31 appearances, all buys, 7.28M cumulative · ARKG sells the same week: 10x Genomics 447,509 (Sep 29, Oct 2), Tempus 128,292, Twist 46,931 · Veracyte also bought Sep 29–Oct 1, 355,184 sh (10th straight buy since Aug 27) · stock Sep 25 $11.75 → Oct 2 $12.26 (+4.3%) · held by 3 of the FolioObs 50 (Cathie Wood, Steve Cohen, Ken Griffin)

What happened

ARK bought gene-editing company Intellia (NTLA) in ARKK and ARKG four days running.

31 appearances this year, all buys, 7.28M shares cumulative.

Why it matters

① It wasn't quarter-end weight-setting. Sep 29–30 overlapped the quarter-end rebalance, but the buying continued on Q4's first and second days, and the last day was the largest.

② Diagnostics went out the same week. ARKG sold 448K 10x Genomics, 128K Tempus and 47K Twist, and bought Intellia and Veracyte (355K over three days, the 10th straight buy since Aug 27). It's the same pattern as Q3, when Twist and 10x were the most-sold names and Intellia the most-bought.

③ The price barely moved. $12.03–12.26 over the four days. She is buying $2.5–6.3M a day without pushing the stock up much.

Note: besides Cathie Wood, only Steve Cohen and Ken Griffin among the FolioObs 50 hold it. ARK is effectively the main conviction buyer, so this is a bet that leans on ARK's own judgment.

05 CBRS 세레브라스 — Rotation Pick

보호예수가 풀리고 임원이 팔겠다고 신고한 주 −19.5% — 캐시 우드는 공모가 아래에서 역대 두 번째로 크게 샀다

10/2 매수 117,758주 (ARKK 80,694 · 0.17% + ARKW 37,064 · 0.30%) 약 $1,960만, 종가 $166.43 · 역대 두 번째로 큰 세레브라스 매수(최대 5/15 149,176주) · 9/8 이후 처음 · 5/14 상장일 첫 매수 이후 22번 등장, 22번 모두 매수, 누적 1,336,329주 · 이번 주 주가: 9/25 $206.75 → 9/30 $177.65 (하루 −8.9%) → 10/2 $166.43, 주간 −19.5%, 공모가 $185 대비 −10% · 하락 배경(보도): 상장 후 보호예수 만료로 약 1,940만 주 매도 가능, COO 39.6만 주(약 $7,790만)·CFO 3.25만 주 매도 예정 신고(Form 144), 오픈AI 신모델이 일반 GPU에서 돈다는 미확인 보도 · FolioObs 50 중 12명 보유(캐시 우드 포함)

선정 기준 → Rotation Pick 슬롯: 같은 종목을 두고 시각이 가장 선명하게 갈린 주예요. 회사 안쪽(임원)은 보호예수가 풀리자마자 팔겠다고 신고했고, 바깥의 가장 큰 확신 매수자(ARK)는 그 주의 최저점 부근에서 크기를 키웠어요. 임원 매도 신고와 ARK 매수가 같은 주에 나란히 찍힌 드문 경우라 골랐어요

무슨 일이?

AI 칩 회사 세레브라스(CBRS) 는 이번 주 −19.5% 빠졌어요. 9/30 하루에만 −8.9%, 주가는 5월 공모가($185) 아래로 내려갔어요.

보도된 하락 이유는 세 가지예요 — 상장 후 보호예수 만료(약 1,940만 주 매도 가능), COO·CFO의 매도 예정 신고(Form 144, 합계 약 $8,400만), 그리고 최대 고객인 오픈AI의 신모델이 일반 GPU에서 돈다는 미확인 보도.

왜 봐야 하나요?

① 시각이 정반대로 갈렸어요. 회사 임원은 팔 수 있게 되자마자 팔겠다고 신고했고, ARK는 그 주 금요일 ARKK·ARKW에서 117,758주(약 $1,960만) 를 샀어요. ARKW 0.30%는 그날 모든 펀드를 통틀어 가장 큰 비중이에요.

② 한 번도 판 적이 없어요. 5/14 상장일 첫 매수 이후 22번 모두 매수, 누적 133.6만 주. 이번 매수는 5/15(149,176주) 다음으로 큰 하루예요. 상장 첫날 $311에 마감했던 종목을 그 절반 가격에서 다시 키운 셈이에요.

③ 3주 쉬었다가 돌아왔어요. 8월에 몰아서 사고 9/8 이후 멈췄는데, 하락이 가장 깊었던 날 다시 샀어요.

참고: Form 144는 '팔 예정'이라는 신고라서 실제 매도 여부는 이후 Form 4로 확인해야 해요. 보호예수 물량이 다 나오기 전이라 변동성이 더 이어질 수 있어요. FolioObs 50 중 12명(국민연금·소로스·그리핀 등)이 보유한 종목이라, 다음 13F에서 이들이 이 하락에 어떻게 반응했는지도 볼 수 있을 거예요.

Lockup expired, executives filed to sell, stock –19.5% on the week — and Cathie bought her second-largest lot ever, below the IPO price

Oct 2: 117,758 sh bought (ARKK 80,694 · 0.17% + ARKW 37,064 · 0.30%), about $19.6M at $166.43 · second-largest Cerebras buy ever (largest: 149,176 on May 15) · first since Sep 8 · since the first buy on IPO day (May 14): 22 appearances, all buys, 1,336,329 sh · this week: Sep 25 $206.75 → Sep 30 $177.65 (–8.9% that day) → Oct 2 $166.43, –19.5% on the week, –10% below the $185 IPO price · reported reasons: lockup expiry freeing about 19.4M shares, COO (396K sh, about $77.9M) and CFO (32.5K sh) Form 144 sale notices, an unverified report that OpenAI's newest model runs on standard GPUs · held by 12 of the FolioObs 50 (incl. Cathie Wood)

What happened

AI-chip maker Cerebras (CBRS) fell 19.5% this week — 8.9% on Sep 30 alone — and dropped below its May IPO price of $185.

Three reasons were reported: the post-IPO lockup expiry (about 19.4M shares freed), sale notices from the COO and CFO (Form 144, about $84M combined), and an unverified report that anchor customer OpenAI's newest model runs on standard GPUs.

Why it matters

① Views split in opposite directions. Executives filed to sell as soon as they could; ARK bought 117,758 shares (about $19.6M) in ARKK and ARKW that Friday. ARKW's 0.30% was the largest weight of any trade that day.

② She has never sold. 22 appearances since the first buy on IPO day (May 14), all buys, 1.34M shares cumulative. This was the second-largest day after May 15 (149,176). A stock that closed its first day at $311 was added to at about half that price.

③ She came back after three weeks. She bought heavily in August and paused after Sep 8, then returned on the week's deepest day.

Note: a Form 144 is a notice of intent; actual sales show up later on Form 4. With lockup shares still coming to market, volatility may continue. Twelve of the FolioObs 50 hold Cerebras (NPS, Soros, Griffin and others), so the next 13F will show how they reacted to this drop.

06 GPI 그룹1 오토모티브 — Activist Buy

올해 −36%, 52주 저점에서 이번 주만 40만 주 $9,780만 — 이사회에 사람을 넣은 코니퍼가 지분을 16%로

코니퍼 매니지먼트(헤지펀드, 10% 보유자) · 이번 주 공시 2건: 9/28 공시(9/24–25 거래) 126,288주 약 $3,150만 @$249.62 + 9/30 공시(9/28–30 거래) 273,712주 약 $6,630만 @$242.15 = 400,000주 약 $9,780만 · 9/3 이후 공시 6건 누적 704,735주 약 $1.83억, 평균 $259.89 · 매수 후 보유 1,912,290주 · 8/20 13D 제출 당시 1,157,100주(9.7%) → 같은 기준 약 16% · 8/20 13G(단순투자)에서 13D(경영 참여 가능)로 전환, 9월 코니퍼 측 벤저민 하트가 이사로 선임 · 주가 1/2 $392.87 → 9/30 $240.44(52주 저점권) → 10/2 $249.84, 올해 −36% · FolioObs 50 중 5명 보유(레이 달리오·세쿼이아 펀드·스티브 코헨·조엘 그린블랫·켄 그리핀)

선정 기준 → Activist Buy 슬롯: 단순 대주주가 아니라 13D로 '경영 참여'를 신고하고 이사회에 사람까지 넣은 펀드가, 주가가 연중 최저로 내려온 주에 오히려 매수 속도를 높였어요. 9/3 이후 6번 중 이번 주 두 번이 금액의 절반을 넘어요. 저점에서 지분을 늘리는 행동주의 투자자의 전형적인 모양이라 골랐어요

무슨 일이?

미국·영국 자동차 딜러 체인 그룹1 오토모티브(GPI) 의 대주주 코니퍼 매니지먼트가 이번 주에만 40만 주, 약 $9,780만을 장내에서 샀어요.

매수 후 보유는 191만 주. 8/20 13D 제출 당시 115.7만 주(9.7%)였으니, 같은 기준으로 약 16% 예요.

왜 봐야 하나요?

① 행동주의 쪽으로 넘어간 대주주예요. 코니퍼는 8/20 단순투자(13G) 신고를 경영 참여 가능(13D)으로 바꾸면서 '장기 지지 투자자'라고 밝혔고, 9월엔 코니퍼 측 인사(벤저민 하트)가 실제로 이사회에 들어갔어요.

② 주가가 빠질수록 더 샀어요. 1월 $392.87에서 9/30 $240.44까지 −39%. 9/3 첫 공시 땐 $260–300대였는데, 이번 주엔 $240대에서 금액을 가장 크게 넣었어요.

③ 슈퍼투자자도 5명 보유해요. 레이 달리오, 세쿼이아 펀드, 스티브 코헨, 조엘 그린블랫, 켄 그리핀. 가치투자 성향의 이름이 많은 편이에요.

참고: 자동차 딜러는 금리·신차 판매·중고차 가격에 민감한 업종이고, 올해 주가 하락에는 그 이유가 있어요. 행동주의 대주주의 매수는 '이사회를 통해 무언가를 바꾸겠다'는 뜻일 수 있어서, 일반 임원의 '싸다'는 매수와는 다르게 읽어야 해요.

Down 36% this year, at a 52-week low — Conifer, which just put a director on the board, bought 400K shares ($97.8M) this week alone, to about 16%

Conifer Management (hedge fund; 10% holder) · two filings this week: Sep 28 (Sep 24–25 trades) 126,288 sh about $31.5M @ $249.62 + Sep 30 (Sep 28–30 trades) 273,712 sh about $66.3M @ $242.15 = 400,000 sh about $97.8M · six filings since Sep 3: 704,735 sh, about $183M, avg $259.89 · holding after: 1,912,290 sh · at the Aug 20 13D it held 1,157,100 (9.7%) → about 16% on the same basis · switched from 13G (passive) to 13D (may engage) on Aug 20; Conifer's Benjamin Hart joined the board in September · stock Jan 2 $392.87 → Sep 30 $240.44 (near 52-week low) → Oct 2 $249.84, –36% YTD · held by 5 of the FolioObs 50 (Ray Dalio, Sequoia Fund, Steve Cohen, Joel Greenblatt, Ken Griffin)

What happened

Conifer Management, a major holder of U.S./U.K. auto-dealer chain Group 1 Automotive (GPI), bought 400,000 shares, about $97.8M, in the open market this week alone.

It now holds 1.91M shares. At its Aug 20 13D it held 1.157M (9.7%), so on the same basis that's about 16%.

Why it matters

① A holder that has turned activist. On Aug 20 Conifer switched from a passive 13G to a 13D, calling itself a supportive long-term investor, and in September a Conifer affiliate (Benjamin Hart) joined the board.

② The lower the price, the more it bought. From $392.87 in January to $240.44 on Sep 30, –39%. Its first filing on Sep 3 was at $260–300; this week it put in the most money in the $240s.

③ Five superinvestors hold it. Ray Dalio, Sequoia Fund, Steve Cohen, Joel Greenblatt and Ken Griffin — a value-leaning group.

Note: auto dealers are sensitive to rates, new-car sales and used-car prices, and this year's decline has its reasons. An activist's buying may signal intent to change something through the board, so read it differently from an executive buying because the stock looks cheap.