2026.8.26 실적 발표 콜 — 분기 최대 실적과 Nuuly 성장
회사는 분기 최대 매출을 기록했고, 순매출이 10% 올라 $17억이 됐어요.
매출 $17억 (예상 $17억) · EPS $1.72 (예상 $1.72)
핵심 발언
"2분기에 우리 팀은 다시 한 번 분기 최대 매출과 주당순이익을 기록했어요."
"이 강한 성장 덕분에 2분기 매출이 29% 늘어 $1.79억이 됐고, 브랜드 역사상 처음으로 분기 영업이익률이 10%에 도달해 $1,800만이 됐어요."
"이 추가 비용들은 IMU(초기 마진)를 약 0.5%p, 출고 배송 및 운송비를 0.2%p 정도 줄였어요."
질문과 답 10
Anthropologie 가을 판매와 수익성
질문 (Lorraine Maikis · BofA): 초가을 판매 흐름이 Anthropologie의 상품 구성 문제를 해결했다는 의미인지, 재고 회전이 느려졌는지, 3분기에 Anthropologie가 수익성 압박을 받을지 물었어요.
답: 2분기에 정상가 판매가 늘면서 진전이 있었고, 오래된 스타일을 정리하고 새로운 상품을 추가하는 식으로 상품 구성을 재조정하고 있다고 했어요. 분기 내내 새로운 상품이 더해질 것으로 보고 있고, 3분기에는 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 성장률을 기대한다고 했어요. 또, 3분기에는 Anthropologie가 남은 상품을 정리할 수 있도록 하면서도 총이익률을 0.25–0.5%p 개선할 계획이라고 했어요.
"3분기 수익성에 대해서는, Melanie가 말한 것처럼, 현재 저희 계획은 3분기에 총이익률을 0.25–0.5%p 개선하는 것이에요." — Francis Conforti (COO)
Anthropologie 점유율 확대와 매출 성장
질문 (Brooke Roach · Goldman Sachs): 경쟁 환경이 Anthropologie의 점유율 확대에 어떤 영향을 주는지, 실행 문제 이후에도 올해 중간 10%대 영업이익률 달성이 가능한지 물었어요.
답: Anthropologie는 시장을 앞서는 22분기 연속 플러스 성장(전년 같은 분기보다 매출 증가)을 기록하며 점유율을 높이고 있다고 했어요. 앞으로도 점유율을 계속 높일 수 있다고 자신한다고 했어요. 상품 구성을 재조정하면서 약간 더 많은 할인 판매가 필요하지만, 시장 반응에 빠르게 대응하는 전략으로 따라가고 있다고 했어요. 중간 10%대 영업이익률에 대해서는 직접적으로 답하지 않았어요.
"시장보다 앞서는 22분기 연속 플러스 성장을 보면, 저희가 점유율을 높였고 앞으로도 계속 높일 수 있다고 자신해요." — Oona McCullough
데님과 신발 등 패션 트렌드
질문 (Adrienne Yih-Tennant · Barclays): URBN이 데님, 라이프스타일 신발, Nuuly에서 어떤 모습을 보는지, URBN이 다른 브랜드보다 더 견고할 수 있는 이유를 물었어요.
답: 세 브랜드 모두 운동화 판매가 크게 늘고 있고, 데님도 좋은 흐름을 보인다고 했어요. 통이 넓은 바지 트렌드가 여전히 강하고 2028 회계연도까지 이어질 것으로 본다고 했어요. 트렌드는 시간이 지나면 변하지만, AI를 활용해 트렌드를 파악하고 각 브랜드에 맞게 개인화하고 있어 성장 기회가 있다고 했어요.
"세 브랜드 모두 운동화 판매가 크게 늘고 있다는 점을 말씀드리고 싶어요." — Richard Hayne (CEO)
Urban과 Anthropologie 매출 성장 전망
질문 (Matthew Boss · JPMorgan): Urban이 꾸준히 매출 성장(전년 같은 분기보다 증가)을 보이는 이유와 Anthropologie의 장기적인 성장률, 8월 두 브랜드의 흐름을 물었어요.
답: Anthropologie는 3분기에 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 성장률을 목표로 하고 있고, Free People과 Free People Movement는 높은 한 자릿수, Urban은 북미에서 높은 한 자릿수, 유럽에서 중간 한 자릿수 성장률을 목표로 한다고 했어요. 8월 현재까지는 계획과 비슷하게 가고 있다고 했어요. Urban의 강점은 성장하는 상품군, 마케팅, 디지털 개선, 서비스 관리에 있다고 했어요. Anthropologie는 장기적으로 중간 한 자릿수 성장률이 가능하다고 보지만, 시점은 밝히지 않았어요.
"저희는 장기적으로 중간 한 자릿수 성장률이 가능하다고 생각해요." — Tricia Smith
Nuuly의 재구독률과 브랜드 구성
질문 (Paul Lejuez · Citi): Nuuly의 재구독률 변화와 URBN 브랜드, 외부 브랜드 비중이 어떻게 바뀌는지 물었어요.
답: Nuuly의 재구독률은 비교적 안정적으로 유지되고 있고, 초기에 가입한 고객이 가장 적극적이고 충성도가 높다고 했어요. 신규 가입자가 늘면서 이들의 재구독 패턴은 약간 다르지만, 전체적으로는 안정적이라고 했어요. Nuuly의 중심은 URBN 브랜드이고, 외부 브랜드를 추가하면 가치가 더해진다고 했어요. 앞으로도 URBN 브랜드가 중심이지만, 사업이 커지면 비중은 달라질 수 있다고 했어요.
"초기에 가입한 고객이 프로그램에 가장 적극적이고 충성도가 높다는 점을 볼 수 있어요." — Unknown Executive
SG&A 절감과 Nuuly 수익성
질문 (Alexandra Straton · Morgan Stanley): SG&A(판매관리비) 추가 절감이 어디서 나왔는지, Nuuly가 10% 영업이익률을 빠르게 달성한 이유와 앞으로의 계획을 물었어요.
답: Nuuly는 연간 기준으로 10% 영업이익률, 어쩌면 그 이상도 가능하다고 보고 있고, 사업이 커지면서 분기마다 개선되고 있다고 했어요. 물류와 고정비 개선이 수익성에 도움이 됐고, 10% 달성 시점은 정하지 않았다고 했어요. SG&A 절감은 매장 직접 관리비를 효율화하고, 일부 마케팅을 매출 증대로 돌리고, AI 같은 기술에 투자한 결과라고 했어요.
"앞서 말씀드린 것처럼, 그리고 지금은 더 확신이 커졌는데, 이 브랜드는 연간 기준으로 10% 영업이익률, 어쩌면 그 이상도 가능하다고 생각해요." — Francis Conforti (COO)
Nuuly 브랜드, 뷰티, 가격 정책
질문 (Dana Telsey · Telsey Advisory Group): Nuuly에 어떤 브랜드를 추가할지, 뷰티 카테고리 기회에 대한 생각, 새 상품과 기존 상품의 가격 정책(AUR)에 대해 물었어요.
답: Nuuly에 추가할 브랜드는 가격대, 브랜드 인지도, 고객 관심도를 보고 고른다고 했어요. 잘 알려진 브랜드와 새로운 브랜드를 모두 추가해 가치를 높인다고 했어요. 뷰티는 Anthropologie에서 꾸준히 성장했고, 2분기에 높은 한 자릿수 성장률을 기록했다고 했어요. 현재 23개 매장에서 뷰티를 확대 중이고, 올 가을에는 매장 수를 두 배로 늘릴 예정이라고 했어요. AUR(평균판매단가)와 가격 정책에 대해서는 자세한 답변을 다른 경영진에게 넘겼어요.
"뷰티는 그동안 많이 언급하지 않았지만, 꾸준히 성장했고 2분기에 높은 한 자릿수 성장률을 기록했어요." — Tricia Smith
Free People 해외 성장
질문 (Marni Shapiro · The Retailer Tracker): Free People과 FP Movement의 미국 및 해외 성장 기회에 대해 물었어요.
답: Free People은 해외에서 강한 성장세를 보이고 있고, 2분기에는 북미보다 더 높은 두 자릿수 성장률을 기록했다고 했어요. 현재 영국과 유럽에 14개 매장을 운영 중이라고 했어요. FP Movement도 해외에서 긍정적인 초기 반응을 얻고 있고, 유럽에서는 도매와 직접판매(DTC)로 시작해 매장도 열 계획이라고 했어요. Barry's, Selfridges 같은 파트너십도 좋은 성과를 내고 있어 해외 확장에 확신을 준다고 했어요.
"2분기에 두 자릿수 성장률을 기록했고, 북미보다 더 높은 성장세를 Free People에서 보고 있어요." — Sheila Harrington
가격 정책과 할인 판매 전망
질문 (Mark Altschwager · Baird): 가격 인상 효과가 약해지고 있는지, 경쟁사들이 관세 재고 때문에 가격을 조정하는지, URBN이 하반기에 더 많은 할인 판매를 할 계획인지 물었어요.
답: 전반적으로 할인 판매가 늘고 있는 모습은 보이지 않고, 백투스쿨(신학기) 시즌과 Prime Day 같은 일시적인 영향만 있다고 했어요. Urban의 신학기 할인 판매도 작년과 비슷한 수준이라고 했어요. Urban의 8월 매출 증가는 대부분 정상가 판매에서 나왔고, 블랙프라이데이 전까지는 할인 판매가 더 심해질 것으로 보지 않는다고 했어요. AUR(평균판매단가)는 바지 등 상품 구성과 고품질 상품 비중이 높아지면서 오르고 있고, 올해 남은 기간에도 이런 효과로 AUR이 약간 더 오를 계획이라고 했어요.
"말씀하신 것처럼 할인 판매가 늘고 있는 모습은 보이지 않아요." — Richard Hayne (CEO)
AI의 상품 기획·생산 활용
질문 (Guggenheim): 상품 기획부터 생산까지 AI를 어디까지 도입했는지, 어느 브랜드가 더 앞서 있는지, 의미 있는 성과가 언제 나올지 물었어요.
답: 2분기에도 회사 전반에 AI를 계속 도입하고 있고, 직원들이 업무를 최적화하고 창의성을 높일 수 있도록 도구를 제공하고 있다고 했어요. 기술팀이 소프트웨어 개발 속도를 높이고 있고, 공급망, 디자인, 마케팅, 재고 등 여러 부서에서 AI 활용 사례를 만들고 있다고 했어요. 측정 가능한 효율성 개선은 시간이 좀 더 걸리겠지만, 방향성에 자신이 있고 상품 기획·생산 속도와 디자인 개선에 기대한다고 했어요.
"2분기에도 회사 전반에 AI를 계속 도입하고 있어요." — David Hayne (사장)