2026.9.2 실적 발표 콜 — 동일점 매출·마진·수익성 회복세
2분기 순이익 $840만, 주당 $0.27로 흑자 전환했어요.
매출 $2억 (예상 $2억) · EPS $0.27 (예상 $0.17) · 다음 분기 회사 전망 매출 $2억–$2억
핵심 발언
"우리는 이제 4분기, 13개월 연속 전년 같은 분기보다 동일점 순매출이 늘었어요. 최근 2분기에는 12.1%, 3분기 시작인 8월에는 14.6% 증가했어요."
"전체적으로 정가 판매가 강해졌을 뿐 아니라, 작년에 투자한 AI 가격 최적화 효과로 오래된 재고의 평균 판매 단가도 크게 개선됐어요."
"소셜미디어에 더 집중한 덕분에 새로운 고객층에 다가갈 수 있었어요. TikTok 팔로워가 두 배 가까이 늘어 32만 5,000명을 넘었고, 1년간 멤버십 회원도 20% 늘어 460만 명이 됐어요."
질문과 답 2
매출 증가와 재고 상황
질문 (Matt Koranda · ROTH Capital Partners,): 8월 매출 성장률이 약 15%로 빨라진 이유가 무엇인지, TikTok shop이나 다른 상품 구성이 도움이 됐는지, 가을과 연말 시즌을 위한 재고 준비는 어떤지, 재고를 추가로 확보하고 있는지, 실적 개선이 브랜드와의 협상에 영향을 주는지, 판매관리비(SG&A) 절감이 회사 전망에 어떻게 반영됐는지 물었어요.
답: 이번 분기 실적이 거의 모든 부문에서 두 자릿수 성장세를 보였고, 개학 시즌까지도 이 흐름이 이어졌다고 했어요. 재고는 잘 관리되고 있고, 2분기에는 매출이 8% 늘었지만 재고 금액은 1% 줄었다고 했어요. 가을과 연말 시즌 준비도 잘 되고 있다고 했고, 상품 구성도 계속 개선하고 있다고 했어요. 브랜드와의 협상에서는 이번 실적 개선이 대화에 영향을 주지 않았다고 했어요. SG&A(판매관리비)는 작년보다 일부 개선될 것으로 보지만, 보너스 충당금이 추가로 들어가서 비교가 어렵다고 했어요.
"2분기 실적에 만족하고 있고, 3분기와 연말 시즌을 위한 준비도 잘 되고 있다고 생각해요." — Nate Smith (CEO)
3분기 실적 전망의 변수
질문 (Gowshihan Sriharan · Singular): 3분기 실적이 회사 전망의 상단에 못 미칠 수 있는 가장 큰 변수가 무엇인지, 4분기에도 전년 같은 분기보다 두 자릿수 성장률을 유지할 수 있는지, 이커머스와 물류비가 매출 성장에 따라 효율적으로 관리되는지, 올해 갱신해야 하는 임대차 계약이 몇 개인지 물었어요.
답: 대부분의 시나리오에서 3분기 실적이 회사 전망의 상단에 가까울 것으로 보지만, 과거 패턴을 보면 9월에는 성장세가 둔화되는 경우가 많았고(최근 4년 중 3번은 8월보다 9월 성장률이 약 8%p 낮았음), 10월은 비교 기준이 가장 까다로운 달이라고 했어요. 4분기 전망은 아직 구체적으로 밝힐 수 없지만, 2년간의 흐름을 보면 10% 성장률을 유지할 수 있을 것으로 보고 있고, 4분기에도 전년 같은 분기보다 매출이 늘 것으로 기대한다고 했어요. 이커머스와 비용 효율성에 대해서는, 임대료는 대부분 일정하게 유지되고, 물류비는 이커머스 배송과 매장 배송에 따라 달라지지만, 상품 매입 비용은 비교적 일정하다고 했어요. 임대차 계약은 올해 안에 20건을 결정해야 하는데 모두 유지할 계획이고, 2027 회계연도 만료 예정인 계약은 60–65건 정도로, 논의를 시작했다고 했어요.
"우리가 검토하는 대부분의 시나리오가 회사 전망의 상단을 가리키고 있어요." — Michael Henry (CFO)