2026.8.27 실적 발표 콜 — 사상 최대 실적과 성장 전략
전년 같은 분기보다 11% 늘어난 $60억의 사상 최대 순이익을 발표했어요.
매출 $132억 (예상 $130억) · EPS $3.07 (예상 $2.89)
핵심 발언
"이번 분기에 0.85%p의 자본을 사업 성장, 배당 지급, 자사주 매입에 활용했어요."
"우리는 글로벌 트랜잭션 뱅킹 사업을 키우려 해요. 국경을 넘는 거래가 늘어나는 환경에서, 기업 고객이 원활하게 사업할 수 있도록 처음부터 끝까지 지원하는 서비스를 만들고 있어요."
"AI 분야 목표 달성을 더 빠르게 추진하고 있어요. 2027 회계연도 말까지 $7억에서 $10억의 기업 가치를 만들 계획이에요."
질문과 답 7
AI 투자 확대가 대출과 예금에 미치는 영향
질문 (Ebrahim Poonawala · BofA): AI 관련 설비 투자(자본적 지출) 사이클이 Royal의 수익을 IPO나 채권 발행 외에도 늘릴 수 있는지, 그리고 이 흐름이 대출, 예금, 자산관리(wealth)에 어떤 영향을 줄지 물었어요. 또, 새로 시작한 글로벌 트랜잭션 뱅킹(GTB) 사업에서 Royal이 어떤 부분에서 강점을 가질 수 있을지도 물었어요.
답: AI 투자 확대는 이미 은행이 강점과 규모를 가진 여러 산업에 영향을 주고 있다고 했어요. 이런 변화로 대규모 자금 조달 수요가 생기고, 은행은 대출로 이를 지원할 수 있다고 했어요. 그리고 대출을 예금, 현금 관리, 투자은행, 트레이딩, 자산관리와 연결할 수 있다고 했어요. GTB는 기술을 통합하고 글로벌 고객을 지원하며, 기존 고객과의 관계를 바탕으로 다양한 서비스를 함께 제공하기 위해 만들었다고 했어요.
"AI 투자 확대는 기술, 데이터센터, 전력, 에너지, 핵심 광물 등 다양한 산업에 영향을 주고 있어요." — Derek Neldner
자산관리 수익성 유지와 추가 투자 필요성
질문 (John Aiken · Jefferies): 자산관리(Wealth Management) 부문이 앞으로도 성장을 이어가려면 추가 투자가 필요한지, 아니면 규모의 경제로 세전 마진이 계속 오를 수 있는지 물었어요. 최근 운용자산(AUM) 증가와 영업 레버리지도 언급했어요.
답: 캐나다 자산관리 부문은 이미 큰 규모의 이점을 가지고 있고, 자산 성장 덕분에 실제로 규모 효과를 보고 있다고 했어요. 기술 투자는 꾸준히 해왔지만, 앞으로 추가로 대폭 투자할 필요는 없다고 했어요. AI 관련 업무도 현재 예산 안에서 진행하며, 이를 통해 상담사 생산성과 백오피스 효율을 높일 계획이라고 했어요.
"추가로 대폭 투자할 필요는 없다고 보고 있어요." — Neil McLaughlin
GTB 도입 일정과 성과 측정 방법
질문 (Stephen Boland · Raymond James): GTB(글로벌 트랜잭션 뱅킹) 계획을 어떻게 실행할지, 일정은 어떻게 되는지, 대출이나 예금 증가 외에 어떤 지표로 성공을 판단할지 물었어요.
답: 기존 사업들이 이미 강점이 있기 때문에, 이 사업들을 한데 모으면서도 기존의 성장세를 해치지 않겠다고 했어요. 조직 개편이 있을 예정이고, 앞으로 60–90일 동안 그 과정을 진행할 거라고 했어요. 고객과 직원 모두에게 매끄러운 전환이 되도록 하겠다고 했고, GTB의 성과를 추적할 수 있는 새로운 지표(KPI)도 앞으로 공개할 예정이라고 했어요.
"앞으로 60–90일 동안 그 과정을 진행할 예정이에요." — Derek Neldner
자본시장 ROE와 인수합병(M&A) 전략
질문 (Gabriel Dechaine · National Bank Financial): 자본시장 부문의 자기자본이익률(ROE)이 언제 개선될지, 그리고 현재 기준에서 소규모 인수와 대형 인수의 기준이 무엇인지 물었어요.
답: 자본시장 부문의 ROE는 2019년 이후 크게 개선됐고, 과거 목표치를 이미 넘어섰다고 했어요. 앞으로도 위험 대비 수익을 높이는 데 집중하겠다고 했어요. 인수합병(M&A) 관련해서는, 우선순위는 자체 성장과 자사주 매입이고, 인수는 주주가치가 명확히 높아지고, 미국 내 상업은행이나 자산관리 등 핵심 분야에서 규모를 키울 수 있을 때만 추진하겠다고 했어요.
"2019–2020년 이후 자본시장 ROE가 크게 개선됐어요." — Derek Neldner
순이자이익(NII) 성장과 PPA 부담
질문 (Mario Mendonca · TD): Royal의 순이자이익(NII) 성장률이 예금이 강한데도 경쟁사보다 낮은 이유와, 인수 관련 회계처리(PPA) 부담이 얼마나 되는지, 언제 해소되는지 물었어요.
답: 은행 전체 순이자마진(NIM)은 자본시장 부문의 영향도 받지만, 기본적인 순이자이익은 상업·개인금융 부문 대출과 예금 증가로 7% 성장하고 있다고 했어요. PPA 부담은 분기당 약 $1억 수준이고, 이는 약 4bp(0.04%p) 부담이라고 했어요. 이 부담은 내년 2분기에 해소될 거라고 했어요.
"PPA 부담은 분기당 약 $1억이고, 약 4bp(0.04%p) 부담이에요." — Katherine Gibson (CFO)
대출 성장과 HSBC 고객 이탈률
질문 (Paul Holden · CIBC): Royal의 상업대출 성장률이 일부 경쟁사보다 낮은 이유와, HSBC 인수 후 고객 이탈률이 기대에 부합하는지 물었어요.
답: 이번 분기 대출 성장률은 1.2%로, 직전 분기의 두 배였고, 분기 말 흐름도 좋았으며 7월이 1년 중 가장 좋았다고 했어요. 대출 파이프라인도 강하고, 농업, 헬스케어, 공공부문, 온타리오 부동산 등에서 성장 기회가 있다고 했어요. HSBC 고객 이탈률은 예상보다 훨씬 낮고, 고객과의 관계도 매달 더 깊어지고 있다고 했어요.
"이번 분기 대출 성장률은 1.2%였어요." — Sean Amato-Gauci
CET1 비율 전망과 CNB 성장 전략
질문 (Mehmed Rizvanovic · Scotiabank): Royal이 2–3년 안에 CET1 비율을 약 12%로 맞출 수 있는지, City National Bank(CNB) 성장 전략이 자체 성장 중심인지 인수도 포함하는지 물었어요.
답: 지정학적 불확실성을 감안해 신중하게 접근하고 있지만, 현재 13.5% 수준의 CET1 비율을 12.5–13.5% 중간 수준이나 그 이하로 점진적으로 낮출 수 있을 거라고 했어요. 이는 자체 성장이나 자사주 매입을 통해 가능하다고 했어요. CNB는 당분간 자체 성장(팀, 상품, 지역 확대)에 집중하고, 인수는 주주가치가 명확히 높아지고 효율적으로 통합할 수 있을 때만 추진하겠다고 했어요.
"최근 OSFI의 DSB 완화 조치도 감안하면, 자본을 활용해 CET1 비율을 그 수준까지 점진적으로 낮추는 데 문제 없다고 봐요." — David McKay (CEO)