2026.10.28 실적 발표 콜 — 사상 최대 매출과 MRAM 성장
Everspin은 $2,060만의 사상 최대 매출과 비GAAP EPS $0.12를 발표했어요.
매출 $0억 (예상 $0억) · EPS $-0.29 (예상 $-0.04)
핵심 발언
"이 성장은 산업 자동화, 데이터센터, 의료, 에너지 관리 분야의 강한 수요 덕분이었습니다."
"Toggle과 센서 제품의 첫 인증 실리콘을 2027년 하반기, STT 제품은 2028년 상반기까지 공급한다는 목표를 예정대로 진행하고 있습니다."
"이를 위해 Everspin은 8월 JEDEC 위원회에서 반도체 업계 표준화 기구인 JEDEC의 LPDDR 영구 메모리 태스크 그룹 결성을 주도했고, 당사 전략 담당 부사장이 그룹 의장을 맡고 있습니다."
질문과 답 4
소송 비용과 유럽 데이터센터 수주
질문 (Neil Young · Needham & Company): 4분기 회사 전망에 반영된 소송 비용 가정이 무엇인지, 내년 영업비용(운영비)이 어떻게 변할지 물었어요. 또 유럽 데이터센터 신규 수주에 대해 더 자세히 설명해 달라고 했어요.
답: 3분기에 소송 비용이 늘었고, 4분기에도 꽤 큰 비용이 있지만 3분기보다는 약간 줄어들 것으로 봐요. 올해 말에 ALJ(행정법 판사) 심리가 예정되어 있고, 2027년에는 소송 비용이 크게 줄어들 것으로 기대해요. 데이터센터 수주는 RAID 스토리지 구성이 journal memory이고, Google, Amazon, NXP 같은 초대형 클라우드 기업과의 거래예요. 유럽 출하는 대부분 에너지 관리용으로, 이번 분기에 설계 수주에서 양산 단계로 넘어갔어요.
"2027년을 바라보면, 소송 비용이 크게 줄어들 것으로 기대하고 있어요." — William Cooper (CFO)
설계 수주와 시장 성장 가능성
질문 (Jack Vander Aarde · Maxim Group): 올해 설계 수주가 늘었는지, 그 기회가 얼마나 큰지 물었어요. 또 어떤 최종 시장에서 성장 가능성이 가장 크고, 신규 라이선스/엔지니어링 매출의 수익성은 어떤지 물었어요.
답: 연간 설계 수주 실적은 10-K 보고서에 공개하고 있고, 제품 매출 성장으로 얼마나 많은 설계 수주가 양산 단계로 넘어갔는지 알 수 있어요. 구체적인 숫자는 없지만 설계 수주가 늘고 있다고 답했어요. 항공우주·국방 분야에서는 저궤도 위성, 데이터센터에서 강한 성장세가 있고, 일본과 유럽의 산업 자동화도 언급했어요. 라이선스와 엔지니어링 매출은 수익성이 높고, 매출총이익률이 70%, 80%, 최대 90%까지 나올 수 있다고 했어요.
"이 부분은 매출총이익률이 70%, 80%, 최대 90%까지 나올 수 있다고 보시면 돼요." — William Cooper (CFO)
제품 수익성, 수출 벌금, NOR Flash 대체
질문 (Richard Shannon · Craig-Hallum Capital Group): 제품 매출총이익률이 왜 떨어졌는지, 제조원가는 어떤지 물었어요. 또 규제 충당금이 무엇인지, MRAM이 NOR Flash를 대체하는 흐름이 4분기 회사 전망에 반영됐는지, 구체적인 수치가 있는지 물었어요.
답: 제품 매출총이익률은 원자재와 서비스 비용 부담 때문에 몇 %p 하락했고, 4분기에는 가격 인상을 적용했어요. 이런 부담은 제품 부문에만 해당돼요. 규제 충당금은 BIS(미 상무부 산하 정부기관)의 수출 규제 관련 벌금 때문이고, 합의를 예상해 충당금을 쌓았지만 아직 합의는 안 됐어요. NOR Flash 관련해서는, 반도체 공장이 DRAM 생산으로 전환하면서 유통업체들이 MRAM 대체를 요청하고 있고, 실제로 3분기에 일부 매출이 발생했어요. 2027년 1분기에 UNISYST 프로토타입이 나오고, 그해 후속 매출도 기대해요. 유통업체 주도의 대체가 아직은 크지 않지만 4분기와 내년 1분기에 의미 있는 수준이 될 수 있고, 이 부분이 4분기 회사 전망에 반영돼 있어요. 구체적인 수치는 보통 공개하지 않고, 추후에 추가 설명할 예정이에요.
"이 건은 BIS라는 미 상무부 산하 정부기관의 수출 규제와 관련된 벌금이에요." — William Cooper (CFO)
CXL 시연, 표준화 일정, 의료 시장
질문 (Joshua Sullivan · JonesTrading): CXL MRAM 시연에 대한 반응과 고객 관심이 있었는지, JEDEC 등 표준화 일정, 그리고 왜 의료 시장을 강조했는지 물었어요.
답: CXL 시연은 이틀 내내 방문객이 많았고, 여러 번 다시 온 사람도 있었어요. 이후 실제 활용 사례를 찾기 위한 논의도 이어지고 있고, 4분기나 내년 1분기에 구체화되길 기대하고 있어요. 표준화는 JEDEC 기준으로 보통 18–24개월 걸리고, 12–15개월 내에 참여사들과 합의가 이뤄질 것으로 보고 있어요. 이후 한 분기 정도 지나면 규격이 발표되고, 내년 초에 설계 시작, 2028년 말에 샘플, 2029년에 초기 매출을 예상해요. 의료 시장을 강조한 이유는 이번 분기에 제품 매출이 크게 늘었고, 신규 설계 수주와 고객 수요가 증가했기 때문이에요.
"네, CXL 시연은 실제로 매우 좋은 반응을 얻었어요." — Sanjeev Aggarwal (CEO)