2026.10.23 실적 발표 콜 — Monterrey 공장 폐쇄와 가격 상승
회사가 Monterrey 공장 폐쇄 계획을 발표했고, 3분기 실현 단가가 톤당 약 $3,900라고 밝혔어요.
매출 $1억 (예상 $1억) · EPS $-1.21 (예상 $-1.38)
핵심 발언
"현재 수주 상황과 높은 가격으로 계약된 물량의 출하 시점을 고려하면, 4분기에는 실현 단가가 중간 한 자릿수 비율만큼 오를 것으로 기대하고 있어요."
"3분기에 멕시코 Monterrey의 그래파이트 전극 생산 공장 폐쇄 계획을 발표했어요."
"이 분야에서의 진전 사례로, 9월에 발표한 Antora Energy와의 협업을 들 수 있어요."
질문과 답 3
가격 협상과 Monterrey 공장 폐쇄 이유
질문 (Bennett Moore): 고객과의 가격 인상 협상이 어떻게 진행되고 있는지, 그 인상이 마진을 올릴 수 있을지 물었어요. 또 Monterrey 공장을 왜 선택했는지, Antora가 Saint Mary's의 고정비를 흡수할 수 있는지도 물었어요.
답: 가격은 처음에 약 15% 인상, 4분기 평균판매단가(ASP) 기준으로 한 자릿수 중반대 인상 효과가 있었고, 9월 초에 30% 인상을 발표해서 고객별 맞춤 협상이 계속되고 있다고 했어요. 가격 인상 흐름이 마진에 긍정적으로 작용할 거라고 했고, Monterrey는 비용이 가장 높고 규모가 가장 작은 공장이라 폐쇄를 결정했다고 해요. 이렇게 하면 공급을 조정하고 제품 역량을 유지하면서 고정비도 줄일 수 있다고 했어요. Antora가 유휴 자산을 활용해 비용을 흡수하는 데 도움이 될 수 있다고 했어요.
"지금 시점에서 가격 인상과 우리가 만들고 있는 흐름, 그리고 내년에 도달할 수준이 마진에 긍정적으로 작용할 거라고 자신 있게 말씀드릴 수 있어요." — Timothy K. Flanagan (CEO)
가격 전망과 니들코크 시장
질문 (Arun Viswanathan · RBC): 가격 인상 흐름에 대해 더 자세히, 그리고 유가 상승을 감안한 니들코크(전극 원료) 시장 전망을 물었어요. 글로벌 전극 수급 상황과 니들코크를 전기차/배터리 소재로 쓰는 것도 물었어요.
답: 처음 가격 인상 효과가 4분기 ASP에 반영되고, 협상이 마무리되면 2027년에는 한 단계 더 오를 거라고 했어요. 니들코크 가격은 예전에는 톤당 $1,000–$1,200 수준이었는데 지금은 $1,700–$2,000까지 올랐다고 했어요. 중국을 제외한 업계 가동률은 60%대 중반이고, 생산 축소와 수요 증가가 시장을 더 타이트하게 만들 거라고 했어요. Seadrift가 전기차 등 합성흑연 용도로 쓸 니들코크 생산능력을 제공할 수 있다고 했어요.
"지금 시장 가격이 어디쯤이냐고 하면, 아마 톤당 $1,700에서 $2,000 수준이라고 생각해요." — Timothy K. Flanagan (CEO)
공장 폐쇄 비용, 비용 절감, 가격 인상 반영
질문 (Abraham Landa · BofA): Monterrey 공장 폐쇄 비용 $2,000만–$2,500만이 현금/비현금, 매출원가/판매관리비로 어떻게 나뉘는지, 정리 비용이 포함됐는지 물었어요. 또 가격 인상분이 현재 물량과 4분기에 얼마나 반영됐는지도 물었어요.
답: $2,000만–$2,500만은 현금 지출이고, 대부분 매출원가로 잡힐 거라고 했어요. 절반은 일반적인 폐쇄 비용, 나머지 절반은 인건비라고 했어요. 앞으로 절감되는 비용도 주로 매출원가에서 나올 거고, 부지 폐쇄와 정리 비용도 이 현금 금액에 포함돼 있다고 했어요. 첫 번째 가격 인상 이후 새 지역 계약에서 약 15%가 반영됐고, 당시 전체 물량의 80%는 이미 계약이 끝난 상태였다고 했어요. 4분기에 인상분이 가장 많이 반영되고, 9월에 발표한 30% 인상은 2027년에 한 단계 더 효과가 나타날 거라고 했어요.
"이건 현금 지출이에요. $2,000만에서 $2,500만이에요." — Rory F. O'Donnell Jr. (CFO)