2026.10.26 실적 발표 콜 — 대출·예금 증가, 마진 확대
이번 분기 GAAP 순이익은 $2,320만, 주당 $0.71이에요.
매출 $1억 (예상 $1억) · EPS $0.79 (예상 $0.74)
핵심 발언
"대출은 지난 분기에 말씀드린 휴스턴 파이프라인을 중심으로 연환산 7% 조금 넘게 늘었고, 예금도 비슷한 속도로 증가해 조달 비용이 높은 중개 예금과 차입금을 상환할 수 있었어요."
"마진 부분을 말씀드리면, 3분기 GAAP 기준 순이자마진은 직전 분기 대비 0.13%p 올라 3.86%가 됐고, 비GAAP 기준(매입 자산 회계효과 제외) 핵심 순이자마진도 3.68%에서 3.80%로 0.12%p 상승했어요."
"3분기에 일부 지연됐던 부분이 4분기에는 해소될 것으로 꽤 확신하고 있고, 4분기에는 $1,500만 이상 줄어드는 모습을 보실 수 있을 거예요."
질문과 답 6
대출 성장과 Tyler 팀
질문 (Matt Olney · Stephens): 휴스턴 지역 대출 파이프라인에 대해 더 자세히 설명해 달라고 했고, Tyler 지역 은행원 팀에 대한 기대도 물었어요.
답: 휴스턴 파이프라인이 실제 대출로 전환되기 시작했고, 이런 흐름이 계속될 것으로 본다고 했어요. 현재 파이프라인과 휴스턴 확장 효과로 4분기에는 중상 한 자릿수 대출 성장을 기대한다고 했어요. Tyler 팀은 바로 업무를 시작할 수 있고, 기존 거래처를 옮기면서 실질적으로 관계를 크게 늘릴 수 있을 거라고 했어요.
"휴스턴 파이프라인이 실제 대출로 전환되기 시작했고, 앞으로도 이런 흐름이 계속될 것으로 보고 있어요." — Jude Melville (CEO·회장)
수수료 감소와 SBIC, SSW 영향
질문 (Feddie Strickland · Hovde Group): 기타 수수료가 50만 달러 줄어든 원인과, 금리 상승 및 수익률 곡선이 SSW와 FIG 그룹에 미치는 영향에 대해 물었어요.
답: 특정 항목이 줄어든 게 아니라 수수료는 계절적으로 들쭉날쭉하다고 했어요. 이번 분기에는 SBIC 수익 인식 시기와 스왑 수익이 기대에 못 미쳤지만, 4분기에는 정상 수준으로 돌아올 것으로 본다고 했어요. SSW와 FIG에 대해서는, SSW는 고객 포트폴리오를 현금흐름 중심(만기 위험 낮춤)으로 운용하고, FIG 예금은 브로커 예금보다 저렴한 자금 조달을 제공해 변동성을 상쇄한다고 했어요.
"비이자 수익 쪽에서 기대에 못 미친 부분은 SBIC이고, 이 투자에서 나오는 수익의 인식 시기가 때때로 까다로울 수 있다고 생각해요." — Greg Robertson (CFO)
비용 증가와 마진 전망
질문 (Michael Rose · Raymond James): 4분기와 내년 비용 증가를 인력 채용과 투자 관점에서 어떻게 봐야 하는지, 마진이 더 늘어날 수 있는지도 물었어요.
답: 4분기 비용은 약 5,700만 달러에서 시작하고, 이후 1년간은 한 자릿수 초반의 자연스러운 비용 증가를 예상한다고 했어요. 마진에 대해서는 9월 25bp 금리 인상 효과와 자산 민감도가 도움이 될 것이고, 금리 변동이 완만하고 예금 비용을 잘 관리하면 분기별로 한 자릿수 초중반 마진 확대가 가능하다고 했어요.
"4분기에는 약 5,700만 달러가 기준이 될 것으로 보고, 이후 1년간은 한 자릿수 초반의 자연스러운 증가율을 예상해요." — Greg Robertson (CFO)
대출 수요와 예금 베타
질문 (Gary Tenner · D.A. Davidson): 금리 상승이 대출 수요나 거래에 영향을 주는지, 예금 베타와 브로커 예금 축소 시 전체 예금 비용이 더 천천히 오르는지 물었어요.
답: 대출 수요와 파이프라인은 여전히 강하고, 25bp 금리 인상도 은행원들의 활동을 둔화시키지 않았다고 했어요. 최근 신규 거래는 약 7% 수준에서 이뤄졌다고 했어요. 예금 베타에 대해서는 브로커 예금을 줄이면 전체 예금 비용이 공식 베타보다 더 천천히 오르게 되고, 이런 관점이 맞다고 했어요.
"지금까지 금리 환경이 은행원들이 거래처를 옮기는 데 영향을 주거나 약화시킨 모습은 보이지 않아요." — Greg Robertson (CFO)
댈러스 시장과 SpaceX 영향
질문 (Christopher Marinac · Brean Capital): 댈러스 시장 비중이 줄어드는지, SpaceX의 대규모 개발이 루이지애나 상업·주거 시장에 어떤 영향을 주는지 물었어요.
답: 댈러스 시장 비중이 줄어드는 것은 아니고, 최근에 새로운 시장 리더를 채용했으며 댈러스를 가장 큰 단일 시장으로 보고 앞으로 기회가 많다고 했어요. SpaceX에 대해서는 메타보다 더 큰 기회가 될 수 있고, 상업적 효과는 더 빨리 나타나고 주거 효과는 시간이 지나면서 나타날 것으로 봤어요. 이런 효과를 잡기 위해 루이지애나에 신규 지점을 우선적으로 낼 계획이라고 했어요.
"루이지애나 내 신규 지점 개설을 최우선으로 두고, 그 효과를 충분히 누릴 수 있도록 할 계획이에요." — Jude Melville (CEO·회장)
NPA, 부실자산 처리, ROAA 목표
질문 (Feddie Strickland · Hovde Group): 앞으로 2분기 동안 부실자산 처리와 NPA(부실자산) 수준을 어떻게 봐야 하는지 물었어요.
답: 4분기에는 NPA가 줄어들 것으로 여전히 기대하고 있고, 3분기에 지연된 일부 건들이 4분기에 해결되면서 1,500만 달러 이상 감소할 것으로 자신한다고 했어요. 내년에도 NPA와 다른 지표들이 계속 개선될 것으로 보고, 대출 대비 부실여신 비율을 0.5%p 이하로, ROAA(총자산이익률)는 1.25%로 목표한다고 했어요.
"3분기에 지연된 일부 건들이 4분기에 해결되면서 1,500만 달러 이상 감소하는 모습을 볼 수 있을 거라고 꽤 확신하고 있어요." — Greg Robertson (CFO)