2026.9.24 실적 발표 콜 — QNX 분기 최대 실적과 Alloy Core 수주
QNX 매출이 $8,000만으로 분기 최대를 기록했고, Alloy Core가 $1억 이상의 가치가 예상되는 설계 수주를 확보했어요.
매출 $2억 (예상 $1억) · EPS $0.07 (예상 $0.04)
핵심 발언
"QNX는 분기 최대 매출인 $8,000만을 기록했고, 전년 같은 분기보다 27% 성장했어요."
"연간 반복 매출(ARR)은 약 $2.21억으로 전년 같은 분기보다 4% 늘었고, 달러 기준 순유지율(DBNRR)은 91%로 비교적 안정적이에요."
"2분기 영업현금흐름이 $2,900만으로, 회사 전망 범위를 크게 넘었어요."
질문과 답 3
QNX 분기별 흐름과 최소 로열티
질문 (Paul Treiber · RBC): QNX의 분기별 흐름이 어떤지, 4분기 성장세가 왜 둔화되는지 물었어요. 또 계약상 최소 로열티가 언제부터 본격적으로 생겼고, 2분기에는 얼마나 기여했는지 물었어요.
답: 이 사업은 영업과 생산 주기가 길어서 분기별 변동보다는 장기 흐름을 본다고 했어요. 중간 전망 기준으로 전년 같은 분기보다 19% 성장할 것으로 보고 있다고 했어요. SDP8로 전환하고 계약상 최소 금액을 정하면서 예측 가능성이 높아지고, 현금 유입이 빨라지며, 일부 매출을 더 일찍 인식할 수 있게 됐다고 했어요. 고객들이 최소 금액을 약속하는 구조가 생긴 것이 새로운 변화라고 했어요.
"이 과정에서 일부 매출을 더 일찍 인식할 수 있는 가능성이 생겼어요." — Tim Foote (CFO)
로보택시 사업과 인수합병(M&A) 계획
질문 (John Chao · TD Cowen): 로보택시 사업이 직접적인지 간접적인지, 차량당 수익 규모와 파이프라인이 어떤지 물었어요. 또 인수합병(M&A) 계획, 어떤 딜이 파이프라인에 있는지, 대상을 어떻게 평가하는지, 프리미엄을 지불할 의향이 있는지도 물었어요.
답: 로보택시는 큰 기회라고 했어요. Uber와의 협력으로 좋은 위치에 있지만, 시장이 아직 초기 단계이고 차량당 평균 판매 가격(ASP)은 변수가 많아 확실하지 않다고 했어요. 인수합병에 대해서는, 현금 창출이 많아 투자와 자사주 매입도 고려하고 있고, JEM/피지컬 AI 분야에서 전략을 빠르게 추진할 수 있는 딜이 있다면 인수도 검토할 수 있다고 했어요. 다만 기준이 높아서, 전략적 적합성과 재무 구조가 확실히 좋아야 하고, 회사의 성장에 실질적으로 도움이 되는 딜이어야 한다고 했어요.
"정말로 우리를 한 단계 더 크게 성장시킬 수 있는 딜이어야 해요." — Tim Foote (CFO)
Cortica 계약 규모와 보안 통신 사업 시점
질문 (Kingsley Crane · Canaccord Genuity): Cortica Alloy Core 계약이 기본 BaseOS/Hypervisor 계약보다 얼마나 큰지, 그리고 연방정부 관련 보수적인 전망이 3분기에 집중되어 있는지 물었어요.
답: Cortica Alloy Core 수주는 기존 SDP8 단독 방식보다 대당 평균 판매 가격(ASP)이 약 3배 높아질 것으로 본다고 했어요. 더 많은 영역으로 확장하고 미들웨어와 서비스도 추가됐기 때문이라고 했어요. 전망에 대해서는, 보안 통신 사업은 안정적이고 현금 창출력이 높으며, 약 80%가 ARR(연간 반복 매출)이고, 나머지 20%는 규모가 큰 정부 계약에 달려 있는데 이 부분은 시점이 불확실해서 신중하게 보고 있다고 했어요.
"기존 SDP8 단독 방식 대비 대당 ASP가 아마 3배 정도 더해질 것 같아요." — John Joseph Giamatteo